Lounge Tickmill - Analisa Harian Fundamental

Permintaan untuk aset safe haven menurun, karena pasar saham AS yang ditakdirkan untuk runtuh ternyata tetap stabil. Investor siap untuk melompat pada dengan tanda-tanda pertama dari aksi jual di saham AS, tetapi mereka harus menunggu sampai sesi perdagangan berikutnya: S & P 500 bertambah 0,19%, indeks Dow 30 industri turun 0,03% setelah penurunan 1% di sesi sebelumnya, sehingga bearish menghentikan upaya tersebut. saat ini fokus tetap pada tagihan perawatan kesehatan AS - sebuah alternatif untuk Obamacare, yang ditandai dengan adanya bentrokan antara Trump dan Kongres. kegagalan bisa saja menimbulkan ancaman bagi pelaksanaan rencana fiskal dan pajak presiden, yang kini dinyatakan dengan mundurnya mata uang AS ke tingkat pra-pemilu.

Turunnya pasar saham Eropa dapat terus mendapatkan momentum, penurunan tiga hari di indeks saham utama Eropa - Euro Stoxx 50, DAX, CAC 40 - adalah hasil dari penguatan mata uang Eropa dan pertumbuhan aset berisiko di tengah ketidakpastian. Dalam hal ini aset defensif melanjutkan pertumbuhan mereka, ini mungkin menandakan bahwa profit taking datang ke permukaan.

Emas bersiap siap mengalami kerugian, Yen mundur setelah penguatan ke 110,75 terhadap dolar, tren bearish berlanjut. Harga minyak mencoba untuk keluar dari serangkaian sesi negatif, karena investor tetap berharap pada pengurangan lebih lanjut dalam produksi negara-negara OPEC dan mitranya sejak mundur dari kartel, saat ini strategi seperti ini setidaknya akan terlihat aneh. Peningkatan produksi di AS telah menjadi reaksi diprediksi untuk upaya Arab Saudi untuk mengembalikan keseimbangan pasokan dan permintaan di pasar dan sekarang kartel hanya bisa terus pergi dengan latar belakang industri minyak Amerika.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

Pertumbuhan ekuitas AS ditangguhkan , sedangkan Dolar stabil di malam keputusan Kongres mengenai rencana perawatan kesehatan yang diajukan oleh Partai Republik.

Kurang halusnya proses reformasi, yang kurang penting dari proyek fiskal dan pajak Trump, menunjukkan bahwa reformasi akan berjalan kasar dan berduri, ini kemudian memicu sedikit ketidakpastian di kalangan investor yang bertaruh pada reflation. Suara pada reformasi dijadwalkan Kamis ditunda hingga hari Jumat, sebagai akibat para senator gagal mencapai kompromi, meskipun fakta bahwa Trump mampu untuk mencapai ujung konservatif, ultra-kanan Kaukus menguntungkannya. Wall Street ditutup Iota rendah, menolak berbagai peringatan yang frustrasi Trump terkait tidak meninggalkan ruang untuk pertumbuhan.

Kongres menjalankan risiko kehilangan dukungan dari para pemilih mereka jika mereka membagi perbedaan dengan Trump. Menurut Quinnipac jajak pendapat, dari 1.056 responden, 46% responden tidak akan mendukung kongres sementara hanya 19% akan mempertahankan simpati mereka untuk senator dalam kasus keputusan seperti itu.

Kegagalan reformasi pasti akan menyebabkan koreksi pasar saham Amerika. Namun, ini tidak berarti bahwa Trump akan menjadi kunci "penawaran" lainnya dengan Kongres - reformasi fiskal dan pajak juga akan datang melawan oposisi yang aktif. Rollback dalam pandangan kami, tidak akan sedramatis yang tampak, mengingat bahwa keyakinan dalam pertumbuhan ekonomi AS memegang peranan penting. Hal ini juga berlaku untuk mata uang AS, yang mengalami pasang surut terkuat dari investor sejak pemilihan presiden AS.

Kepala regulator Jepang berhasil menghibur perdagangan USD / JPY yang menyatakan bahwa Bank Sentral "tidak memiliki alasan" untuk meninggalkan langkah-langkah pelonggaran skala besar, membantah desas-desus bahwa regulator mulai kehabisan amunisi. Yen merubah pertumbuhannya menurun.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

Arab Saudi akan terus menempel kesepakatan pemotongan produksi minyak, kata pejabat Kementerian Energi, pada peningkatan pasokan pasar pada bulan Februari yang tercatat oleh EIA. Menurut kata-katanya, pertumbuhan pada bulan Januari dan Februari ekspor merupakan hasil dari pengiriman pada bulan November dan Desember dan diharapkan menurun pada bulan Maret. Ia juga menambahkan bahwa volume pengiriman Maret harus disimpan pada sekitar tingkat yang sama di bulan-bulan berikutnya.

Perkiraan EIA menunjukkan bahwa Kerajaan akan memberikan 1,3 juta barel menjadi pasar pada bulan Maret.

Pasar minyak jatuh ke titik melankolis, seperti OPEC dan pakta negara produsen lain untuk mengurangi produksi 1,8 pada dasarnya berjalan di tempat. Prospek untuk pemulihan pasar yang digagalkan sebagai kenaikan harga telah memungkinkan untuk "mencairkan" output Amerika dan sementara kartel dan mitra pindah ke 1,8 barel Target penurunan produksi, persediaan komersial di AS terus menulis ulang catatan. Menurut data EIA dirilis pada hari Rabu, hub penyimpanan diperoleh 5M barel naik ke 533M rekor, sementara produksi melebihi 9.1m barel per hari, mencapai tingkat Februari 2016. Sangat menarik bahwa bahkan dengan harga di bawah $ 30 per barel yang dicapai lalu tahun, produksi minyak di AS berkisar sekitar 8,5 juta barel per hari.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

Monday, March 27, 2017 – German Ifo Business Climate Index (Mar).

Tuesday, March 28, 2017 – CB Consumer Confidence (Mar)(USD), BoC Gov Poloz Speaks (CAD), FOMC Member Kaplan Speaks.

Wednesday, March 29, 2017 – Pending Home Sales (MoM) (Feb)(USD), Crude Oil Inventories.

Thursday, March 30, 2017– GDP (QoQ) (Q4), Manufacturing PMI (Mar).

Friday, March 31, 2017 – German Unemployment Rate (Mar), GDP (YoY) (Q4) (GBP), GDP (MoM) (Jan)(USD), Core PCE Price Index (YoY) (Feb)(USD),
Caixin Manufacturing PMI (Mar)(CNY)

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

Harga minyak diperdagangkan di wilayah positif pada Selasa, setelah Menteri Perminyakan Iran Bijan Zanganeh mengatakan bahwa OPEC kemungkinan akan menempel strategi pemotongan output dan memperpanjang kesepakatan selama enam bulan. Komentar dari pejabat itu kemudian mendorong harga minyak yang jatuh. Kedua nilai minyak mentah mengalami sedikit peningkatan sebesar 1%, namun pertumbuhan tidak mungkin berkelanjutan mengingat tidak adanya pernyataan konkret dari kartel.

Kartel dan negara-negara penghasil minyak lainnya sepakat untuk mengurangi produksi sebesar 1,8 barel pada semester pertama tahun ini dan menyatakan komitmen kuat untuk mencapai target itu, menurut komentar OPEC sekretaris pada pertemuan terakhir di Kuwait. Rusia dan Arab Saudi membuat sebuah pemotongan terbesar, sedangkan yang kedua bahkan melebihi janji-janjinya, kemudian kembali ke kuota yang ditetapkan. Kembali ke permainan eliminasi merupakan skenario tidak menyenangkan bagi OPEC, dan karena itu beberapa negara menyerukan perpanjangan perjanjian itu. Namun, sikap dua produsen utama, Rusia dan Arab Saudi, masih belum jelas. Menteri Energi Alexander Novak, yang merupakan kepala delegasi Rusia di Kuwait, mengatakan bahwa belum ada argumen yang jelas untuk perpanjangan perjanjian belum.

Sejak diperkenalkannya kuota untuk produksi, harga minyak berada sangat dekat dengan $ 60 mark. Namun, ini memberikan dorongan untuk kebangkitan produksi di AS yang berhasil masuk zona profitabilitas. Keengganan kartel untuk memperpanjang perjanjian membuat investor kecewa, mengirimkan harga ke kontrol bearish.

Dolar AS stabil setelah penurunan tajam di bawah 99,00 pada hari Senin, sebagai dampak inisiatif kesehatan Trump yang tidak mendapatkan dukungan di Kongres. Namun demikian, stabilitas pasar saham AS menunjukkan bahwa investor terus percaya pada kemampuan pemimpin Amerika dan berharap untuk menerapkan rencana fiskal dan pajak-nya yang akan mempercepat pertumbuhan ekonomi negara itu. Hari ini, fokus beralih ke publikasi data ekonomi penting pada neraca perdagangan dan kepercayaan konsumen di AS, yang akan memungkinkan kita untuk memperbaiki perkiraan untuk kenaikan suku bunga AS di masa depan. Penyimpangan positif akan memungkinkan dolar untuk menutup setelah serangkaian kekalahan. Kemudian, Janet Yellen akan memberikan pidato, di mana dia mungkin akan menyatakan sekali lagi kebutuhan untuk berhati-hati dalam pengetatan kebijakan.

Yen Jepang naik setelah sedikit kemunduran pada hari Senin, dengan USDJPY konsolidasi sebelum menembus di bawah level 110, sementara dolar AS masih lemah.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

Dolar mundur dari posisi terendah 4,5 bulan setelah pidato Janet Yellen, yang melihat pemulihan ekonomi mulai stabil, didukung oleh pengangguran yang rendah dan inflasi yang terus mencapai level target. Namun, ia menekankan bahwa tenaga kerja berketerampilan rendah terus menikmati permintaan yang rendah, terbukti dengan tingginya angka pengangguran di kalangan lapisan ini.

Pejabat lain Federal Reserve, Jerome Powell, menegaskan kekhawatiran investor bahwa kegagalan RUU kesehatan Trump telah membuat pekerjaan Fed lebih keras, sebagai ‘ruang lingkup, kerangka waktu dan isi’ dari programnya membatasi cakrawala kenaikan suku bunga peramalan. “Kami harus menunggu” kata Powell, mengisyaratkan bahwa bank sentral AS tidak akan melompat ke perkiraan dan tingkat kenaikan di tengah ketidakpastian atas kebijakan Trump.

Seperti yang diharapkan, data yang positif pada kepercayaan konsumen dan neraca perdagangan memberikan dukungan pada dolar, yang menambahkan $ 0,5 selama sesi New York. Menurut Departemen Statistik, indeks sentimen konsumen melebihi harapan, mencapai 125,6 poin melawan ekspektasi sebesar 114 poin. Hal ini sebagian besar disebabkan oleh pertumbuhan upah, menunjukkan angka yang positif selama tiga bulan berturut-turut (rata-rata 0,2%). Peningkatan optimisme konsumen ini menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi kenaikan belanja konsumen dan karenanya inflasi, yang membutuhkan tindakan lebih dari Fed.

Defisit perdagangan AS menyusut menjadi -64.8bln dolar dari ekspektasi dolar -66.4bln Angka-angka neraca perdagangan tidak mendukung pertumbuhan sentimen konsumen dan pasar minyak pada awal tahun. Namun demikian, angka positif mempengaruhi dinamika dolar yang menguat menyusul pemulihan ekonomi.

Pound Inggris jatuh sesaat sebelum Mei menandatangani dokumen yang memprakarsai penarikan Inggris dari Uni Eropa, tetapi kemudian dipangkas kerugian, karena kemudian investor mengalihkan perhatian mereka ke rincian spesifik dari penarikan yang akan menjadi dikenal selama proses negosiasi. Sekarang, pemerintah Inggris dan Uni Eropa akan harus bekerja keluar format baru kerjasama di bidang perdagangan, imigrasi dan domain lain yang dapat baik secara positif maupun negatif mempengaruhi dinamika mata uang.

Emas dan logam mulia lainnya pulih dari kerugian mereka, mengikuti penguatan dolar, tetapi dinamika mereka tidak yakin sebagai proses Brexit masih yang belum jelas, sementara mendorong permintaan untuk aset defensif. Pasar saham AS telah kembali ke zona pertumbuhan.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

Mata uang Eropa memperpanjang kejatuhannya setelah secara resmi ECB membantah spekulasi tentang perpanjangan QE, sehingga jelas bahwa regulator belum akan mengubah pandangan dovish nya. Indeks euro merosot 0,23%, membukukan penurunan yang cukup besar terhadap dolar, sementara obligasi Jerman sepuluh tahun, indikator ekspektasi pasar inflasi, mengalami kenaikan harga, karena harapan untuk kenaikan suku awal yang terhalau oleh pejabat ECB.

Ada kemungkinan bahwa pertemuan Maret ECB itu disalahartikan oleh pasar, berikut komentar positif Mario Draghi pada keadaan ekonomi. Nada percaya diri resmi membantu euro bergerak ke fase pertumbuhan, tetapi kemudian menjadi jelas bahwa tidak ada perubahan dalam kebijakan moneter belum diharapkan oleh ECB. Putaran berikutnya penguatan dolar atas dasar statistik AS yang kuat dan pernyataan Fed yang hawkish, kemungkinan akan menyebabkan melemahnya stabil dari pasangan EURUSD untuk kisaran 1,05-1,06 dalam waktu dekat. Risiko politik yang terkait dengan pemilu di Perancis juga bisa memperburuk situasi.

Mata uang AS didukung oleh komentar dari presiden Federal Reserve Bank of Chicago, Charles Evans, yang menyatakan bahwa tingkat bisa meningkat 2 sampai 4 kali tahun ini. Tingkat dana federal futures memberikan probabilitas 50% dari kenaikan suku bunga bulan Juli. Dalam hal indeks dolar berhasil mendapatkan pijakan di atas level 100 pasti akan mempengaruhi dinamika dalam jangka pendek.

Padamnya produksi minyak di Libya menyebabkan penurunan dari 252 ribu barel, memicu kenaikan harga minyak, tetapi kemudian mereka kembali aksi jual. WTI berjangka jatuh 0,14% ke $ 49,44 sementara Brent mundur 0,36% ke $ 52,35. posisi net pada minyak jatuh dari 433K ke 418K untuk pekan yang berakhir 24 Maret menandakan bahwa taruhan jangka panjang masih bullish, namun dalam jangka pendek, koreksi dapat diperpanjang.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

Sekretaris Brexit David Davis tidak menutup kemungkinan bahwa Parlemen dapat diminta untuk memilih apakah Inggris harus meninggalkan pasar tunggal Uni Eropa, sehingga melestarikan kesempatan untuk skenario negatif yang harus dihindari. Beberapa politisi pro-Eropa melihat pelestarian akses ke pasar trading sebagai syarat untuk “lunak” keluar dari Uni Eropa, jadi mungkin itu adalah alasan mengapa pound bergerak saat tidak memiliki tanda-tanda pesimisme, berharap bahwa pemerintah akan meminimalkan konsekuensi negatif dari menarik diri dari Uni Eropa.

Namun, Davis kemudian mencatat bahwa segera setelah negara meninggalkan Uni Eropa, perjanjian EEA, yang berarti perdagangan bebas dengan blok itu, akan secara otomatis kehilangan kekuatannya. Namun, dalam rangka untuk secara resmi membatalkan perjanjian, mungkin perlu untuk mendapatkan persetujuan dari parlemen. Pada hari Kamis, GBPUSD kembali mengalami pertumbuhan, setelah melampaui level 1,25, tapi gagal untuk mengkonsolidasikan keuntungan dan pasangan kembali kembali ke kisaran 1,24-1,25.

Sebuah penurunan tajam inflasi Jerman pada bulan Maret mereda kekhawatiran ECB, seperti yang mencoba untuk bekerja keluar satu kebijakan untuk daerah Eropa dengan tingkat pertumbuhan yang berbeda. Investor kembali percaya diri di regulator, meskipun sampai saat ini, ada inkonsistensi tumbuh antara percepatan inflasi dan nada dovish ECB. Kekecewaan di pasar minyak, cepat menemukan respon suram dalam pemulihan harga Eropa, mengungkapkan kelemahan ekonomi Eropa dan membenarkan desakan regulator tidak mengurangi QE.

EURUSD memangkas keuntungannya, perdagangan berada di kisaran level 1,0650-1,07, sedangkan data inflasi suram tidak datang sebagai sebuah kejutan. Gerakan ke bawah datang sebagai hasil dari penguatan berkat dolar untuk bagian berikutnya dari statistik yang optimis, menunjukkan pemulihan yang solid dalam kesehatan ekonomi AS. PDB pada kuartal keempat mempercepat tingkat pertumbuhan, melebihi ekspektasi, serta data belanja konsumen. Angka-angka klaim pengangguran tidak cocok dengan gambaran positif data kemarin, dengan deviasi meskipun menjadi tidak signifikan. Data positif diperbolehkan dolar untuk membuat pendakian lain dari tingkat 100 ke level 100,50. Dalam jangka pendek, downtrend tampaknya tidak mungkin. Fed terus bersikeras berhati-hati dalam tindakannya, meskipun akhirnya mereka akan harus bergantung pada indikator ekonomi

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

Produksi minyak OPEC pada bulan Maret dibatasi untuk bulan ketiga secara berturut-turut, karena penurunan produksi oleh Arab Saud, Nigeria dan Libya, seperti yang ditunjukkan oleh perhitungan Reuters.

Komitmen untuk perjanjian kartel untuk memangkas produksi mencapai 95 persen pada Maret, memperluas tingkat yang sudah tinggi disepakati, yang pada bulan Februari adalah 94 persen.

Organisasi eksportir minyak terbesar dan sebelas negara non-kartel, termasuk Rusia, setuju pada bulan Desember untuk pre output selama semester pertama tahun ini dengan total 1,8 juta barel per hari.

Sekretaris Jenderal kelompok Mohamed Barkindo kepada Reuters bahwa kesepakatan OPEC “secara perlahan tapi pasti membantu untuk mengembalikan keseimbangan di pasar minyak.”

OPEC mencapai kesepakatan untuk memangkas pasokan untuk melawan kelebihan pasar, yang merupakan penyebab dari jatuhnya harga selama dua tahun terakhir. Di hari jumat, patokan Brent diperdagangkan di bawah $ 52 per barel, yang merupakan setengah tingkat pertengahan 2014. Namun demikian, meskipun kesepakatan OPEC, pasar masih jenuh, yang mengapa sebagian besar pemain di pasar percaya bahwa perjanjian akan diperpanjang untuk paruh kedua 2017.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

Pasar saham Asia sudah memulai minggu dengan baik, untuk mengantisipasi pertemuan dua hari antara Trump dan Perdana menteri China Xi Jinping. Topik utama diskusi akan menjadi masalah perdagangan antara negara-negara. sentimen produsen di Jepang membaik di tengah data positif pada inflasi konsumen. Saham perusahaan Jepang diperdagangkan di wilayah positif pada hari Senin, tetapi dinamika mereka selama minggu ini akan tergantung pada hasil pertemuan pemimpin kedua negara, serta perilaku mata uang Jepang, yang sensitif terhadap perubahan dalam risiko pasar. Setelah pernyataan pekan lalu oleh perwakilan FED, pasangan USD / JPY berhasil memenangkan kembali kerugian, tapi koridor gerakan kemungkinan akan diuraikan lebih akurat pada Rabu setelah rilis risalah pertemuan terakhir dari FED.

Dolar datang di resistance yang cukup selama sesi perdagangan Jumat dan gagal mengatasi level 100,50. Ini juga dipromosikan oleh “dovish” pernyataan dari pejabat FED Dudley, yang menganjurkan untuk kenaikan suku bunga secara bertahap untuk tahun ini. Minggu ini, nasib mata uang Amerika akan diputuskan oleh publikasi risalah FOMC pada Rabu, serta laporan ketenagakerjaan pada Jumat, yang secara signifikan akan memperjelas kecepatan dan waktu pengetatan kebijakan moneter. ramalan tetap bullish hingga Jumat, meskipun koreksi mungkin terjadi pada hari Kamis, karena semua data sebelumnya termasuk inflasi, sentimen dan belanja konsumen menunjukkan kurangnya kelemahan di pasar tenaga kerja AS.

Minyak diperdagangkan dengan penurunan ringan, posting lompatan terbesar untuk tahun ini minggu lalu. Sikap para pejabat OPEC, serta laporan kartel bulanan, menunjukkan keinginan eksportir minyak untuk memperpanjang perjanjian untuk membatasi produksi selama 6 bulan, yang adalah apa yang kebanyakan investor bertaruh pada Minggu ini, pasar minyak mungkin dapat mempercepat pemulihan, satu-satunya halangan dapat laporan negatif pada API saham pada hari Selasa dan EIA pada Rabu.

Dolar Australia jatuh pada hari Senin sebelum keputusan RBA pada tingkat bunga pada hari Selasa. Tingkat suku bunga diperkirakan tidak akan berubah pada pertemuan besok, namun, perubahan retorika dapat memberikan dorongan bullish untuk mata uang Australia.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

Regulator Australia terbelah dengan adanya kontradiksi. Di satu sisi, perekonomian membutuhkan tingkat yang lebih rendah untuk melawan pengangguran dan pertumbuhan upah yang lamban; di sisi lain, potensi pasar terlalu panas, real estate membutuhkan akses diperketat untuk pinjaman rumah tangga. RBA meninggalkan tingkat tidak berubah tetapi mengambil gesekan pada bank penerbit KPR yang tidak terkendali berusaha untuk memenuhi permintaan. Meninggalkan suku bunga di 1,5%, kepala RBA Lowe menunjukkan bahwa ekonomi perlu diversifikasi - pengurangan sektor saham sumber daya tradisional.

Pejabat itu menekankan bahwa ia ingin melihat tanda-tanda perbaikan di pasar tenaga kerja sebelum berbicara tentang penguatan perekonomian secara umum. Namun, penyebab utama keprihatinan tetap di pasar real estat. Ketersediaan kredit murah hanya memperlebar kesenjangan antara utang hipotek tumbuh dari populasi dan pertumbuhan pendapatan rumah tangga. Sebagai contoh, dalam dua belas bulan terakhir, pertumbuhan KPR berada di angka 6,5% dibandingkan dengan kenaikan 3% upah. Tren ini, ditambah dengan harga pasar perumahan naik, adalah kekhawatiran yang para pejabat bahwa layanan hipotek utang mulai memburuk.

WTI berhasil bangkit dari support $ 50 pada hari Selasa. Investor mengharapkan data cadangan dari API dan AMDAL, tetapi jika stok tumbuh di atas perkiraan, kekecewaan cenderung berumur pendek, seperti rumor perpanjangan perjanjian OPEC terus lebih besar daripada faktor negatif lainnya.

Mata uang Eropa dan British Pound berada pendek dari momentum bullish, jatuh di tengah penguatan Dollar. Perkiraan kenaikan suku bunga tahun ini belum dikesampingkan oleh adanya ekspektasi investor, yang merupakan katalis utama untuk pertumbuhan greenback. Suram protokol FOMC dapat memicu rollback untuk level 100, namun laporan NFP yang karena Jumat mungkin akan menetapkan tren tahan lama untuk Dollar bersama dengan data inflasi.

Logam mulia dan Yen Jepang tumbuh di tengah peredam risk appetite. Alasan untuk frustrasi adalah data yang lemah pada penjualan mobil, serta berlanjutnya ketidakpastian dengan kebijakan FED. Hal ini juga dikonfirmasi oleh pertumbuhan yang stabil dari indeks volatilitas VIX sejak Kamis lalu.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

Indeks PMI UK di sektor jasa melebihi ekspektasi dengan naik menjadi 55,0 poin lebih tinggi dari ekspektasi di 53,5 poin diperkirakan menunjukkan ekspansi di sektor ini, dan menyangkal rumor bahwa Brexit membebankan pengaruh negatif terhadap perekonomian. Indeks komposit tumbuh 54,7 poin, melawan konsensus 53,8 poin. Data di sektor jasa di bawah kaca pembesar untuk pasar, mengingat bahwa sektor ini menyumbang 78% dari total PDB dan negara yang komprehensif mencerminkan ketenangan ekonomi di tengah bergoyang-goyang politik saat ini terkait dengan Brexit. Investor juga mengamati dengan seksama transformasi sektor keuangan negara.

Mata uang Inggris bereaksi dengan pertumbuhan statistik yang kuat, bahwa mereka membangun posisi sebelum pembicaraan Brexit memperoleh hasil yang nyata. Penting untuk diingat bahwa bahaya menarik diri dari Uni Eropa tidak akan memperlihatkan suatu krisis langsung, jadi taruhan pada rally harus diambil dengan hati-hati terutama pada saat hasilnya dibawa ke publik. Dalam waktu dekat, outlook masih bearish dengan target 1,22-1,23.

Harga Minyak menambahkan satu persen setelah rilis data positif tentang persediaan AS. Badan API menunjukkan bahwa cadangan minyak turun 1.83m barel, meredakan kekhawatiran investor bahwa upaya OPEC untuk memangkas produksi bisa diimbangi oleh pertumbuhan produksi AS. WTI dan Brent menambahkan satu persen, menciptakan dasar untuk pemulihan jangka panjang di kisaran $ 55-60 per barel.

Publikasi protokol FOMC memicu sell-off kecil dari Dollar. Indeks mundur sebesar 0,1%, namun, harapan investor dari perkiraan yang lebih hawkish didukung oleh data ekonomi yang kuat kemungkinan untuk mengatur lintasan Dollar untuk target 101. Untuk saat ini, berjangka di tingkat harga adalah di 59% kemungkinan kenaikan pada bulan Juni.

Pelepasan angka optimis pada lapangan kerja di AS oleh ADP taji risk appetite di pasar. Menurut data, ekonomi AS menambahkan 263K pekerjaan pada Maret, melawan ekspektasi 185K, sehingga meningkatkan kemungkinan bahwa NFP pada hari Jumat akan melebihi konsensus. Emas dan Yen Jepang dikirim ke akhir antrian untuk perhatian investor.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

Uang kertas

Ini menjadi rutinitas bagi investor saat menunggu rilisnya data ketenagakerjaan di hari jumat. Ini sangat mengejutkan dan mengganggu konfrontasi berikutnya antara Moskow dan Washington. Presiden Donald Trump memerintahkan untuk melepaskan 59 rudal “Tomahawk” di pangkalan udara Suriah, dalam menanggapi penggunaan senjata kimia oleh tentara Suriah terhadap pemberontak, menyebut serangan itu perlindungan kepentingan nasional yang vital of America. Dolar tampaknya memiliki “menutup telinga” dan benar-benar tenggelam dalam mengantisipasi statistik pasar tenaga kerja untuk bulan Maret. Indikator makroekonomi kunci terus menatap fokus investor karena ketergantungan statistik FED semuanya tampak jelas - penyimpangan positif membuka jalan ke atas untuk Dollar. Diskusi bekerja penurunan neraca masih berada pada tahap awal, sementara para pejabat telah menghindari secara spesifik, mencoba untuk mengukur reaksi pasar terhadap kemungkinan FED menghentikan pengawasan pasar obligasi. Proses harga di tahap ini akan tercermin terutama di pasar pendapatan tetap dengan kenaikan imbal hasil dan koreksi pasar saham AS dalam jangka menengah.

Sterling

Pendakian Sterling tampaknya menghadapi rintangan, tetapi tidak menunjukkan penurunan langsung baik. Data yang lemah pada industri, manufaktur dan neraca perdagangan terus memberikan tekanan pada Bank of England, mencoba untuk mundur dari suku bunga rendah dalam periode ketidakpastian untuk mempertahankan ruang untuk manuver. Prospek jangka menengah untuk Pound masih bearish dengan target 1,22-1,2250.

Minyak

Investor tampaknya akan kekuatan mendapatkan kembali setelah masalah dengan produsen minyak AS kembali, karena harga kembali ke kisaran terlihat pada awal tahun ini, mengharapkan lebih banyak upaya dari OPEC untuk mengurangi produksi. Brent dan WTI bergerak maju dengan langkah tujuh liga, menambahkan lebih dari 1% pada hari Jumat. Selain itu, investor mencerna pernyataan Rusia Energi Menteri Novak, mengatakan bahwa perusahaan minyak dan pemerintah Rusia sedang membahas gagasan untuk memperluas pakta Oil.

Emas

Rudal ditujukan pada Assad pro-Rusia membuat babak baru ketegangan antara Moskow dan Washington, meningkatkan permintaan untuk aset berisiko. Logam mulia menambah sekitar 1% di tengah ketidakpastian geopolitik yang berkembang. Investor juga mencari stabilitas dalam bahasa Jepang Yen, yang tajam diperkuat 111-110,20 terhadap Dollar. Namun, rebound ke level 110,60 menunjukkan bahwa penjualan dalam tidak mungkin untuk Yen dan permintaan untuk risiko, tidak menghitung risiko geopolitik masih relatif stabil.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

Investor terus memperkirakan kejatuhan dari intervensi AS dalam konflik Suriah dan memburuknya hubungan Rusia dan Amerika Serikat. Rubel Rusia turun 1% pada hari Jumat ke level 57 per dolar dan terus menurun pada hari Senin, sementara saham Rusia mulai kehilangan nilai mereka. Diskusi truf untuk sanksi baru terhadap Rusia dapat mempercepat kekalahan aset Rusia dan dalam ketidakpastian geopolitik, kebangkitan pertumbuhan adalah hal yang tidak mungkin. Kekhawatiran investor terbatas pada aksi jual lokal, aset pertahanan global belum menunjukkan peningkatan permintaan. Emas dan Yen Jepang telah menurun.

KTT AS-China

Tangguh kritikus Twitter Trump tentang China, serta berbicara tentang pemberlakuan pajak impor barang-barang China, tidak menemukan jalan keluar selama KTT AS-China pekan lalu, sehingga menghilangkan beberapa ketegangan geopolitik. Trump menggambarkan bahwa hubungan Cina dengan Amerika Serikat adalah “sangat baik” dan mencatat bahwa hubungan yang "sangat baik" ini adalah tercapainya hasil dari pembicaraan “kemajuan signifikan”.

Payrolls

Maret laporan kerja di AS menunjukkan penurunan mendadak dalam ekonomi, seperti pasar tenaga kerja hanya menambahkan 98K pekerjaan, dari 180K yang diharapkan. Aspek positifnya adalah penurunan pengangguran dari 4,7% menjadi 4,5%, sedangkan gaji meningkat sebesar 0,2% sesuai dengan perkiraan. Mata uang AS melihat adanya respon campuran, karena data yang lemah memicu kemajuan Dolar, memicu rumor bahwa pasar bergerak untuk mencerna hubungan antara China, AS dan Rusia. Ketika menganalisis gaji, kita juga harus memperhitungkan bahwa jumlah pekerjaan yang diciptakan harus dapat dikaitkan dengan investasi bisnis. Yang merupakan indikator tren terkemuka pertumbuhan ekonomi. The Dolar menanggapi data suram yang kemungkinan akan diharapkan dengan merilis indikator terkemuka lainnya, seperti kepercayaan konsumen dari University of Michigan dan klaim pengangguran awal pada hari Kamis.

Probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan Juni meningkat menjadi 67,2% menurut data berjangka dari CME.

Di antara peristiwa penting lainnya untuk pasar juga pidato kepala Federal Reserve Janet Yellen di University of Michigan, Senin. Perubahan nada pernyataan mengenai pengetatan kebijakan akan menjelaskan bagaimana FED mengambil data makroekonomi terbaru, termasuk laporan kerja Maret yang kontroversial. Mata uang AS kemungkinan akan kehilangan ketenangan di dovishness Yellen ini.

Euro

Serangkaian serangan teroris baru-baru ini di Swedia dan Rusia membuat tekanan pada Euro, maka kekhawatiran bahwa slogan-slogan populis dari Partai Front Nasional Le Pen bisa menerima gelombang baru perhatian dalam terang peristiwa baru-baru. Prospek Euro dalam jangka-up untuk pemilu Perancis tetap bearish, dengan target EUR / USD pada level support sebesar 1,05.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

Investor terus meninggalkan aset berisiko, seperti hukum tarik-menarik antara Trump dan Putin dengan cepat berubah menjadi penolakan karena polaritas pada masalah Suriah. Permintaan mengalami penurunan jangka pendek, sementara aset defensif terus memperbaharui puncak setiap bulannya. Investor mencoba untuk menilai setiap kerusakan potensial terhadap Rusia dan hubungan Amerika Serikat. Rincian dari pertemuan antara Rex Tillerson dan Menteri Luar Negeri Rusia Sergey Lavrov akan diumumkan hari ini, dan mungkin akan mengkonfirmasi ketegasan Rusia dalam mendukung aliansi dengan rezim saat Bashar Assad, meskipun ada tuduhan dari tentara Suriah terkati penggunaan senjata kimia terhadap warga sipil .

Safe heaven

Logam mulia tumbuh dengan perak berada di puncak dan Emas memperbaharui puncak sementara mencapai tingkat tertinggi sejak November lalu. Pengetatan bertahap kebijakan dalam pidato Yellen di University of Michigan memungkinkan investor untuk menilai kembali laju penurunan logam mulia. Jika Rusia dan Amerika Serikat gagal untuk membuat kemajuan dalam negosiasi Suriah dan aset defensif, termasuk emas, diharapkan untuk melihat masuknya investor segar berlindung dari resiko. Sebuah reli stabil logam mulia dan Yen Jepang di tengah ketidakpastian politik menarik modal spekulatif, yang berkontribusi pada percepatan pertumbuhan.

Pound

Pound tetap sekitar tingkat 1,25 untuk mengantisipasi upah dan data pengangguran, serta, komentar oleh kepala Bank of England di London. Diharapkan para pembuat kebijakan akan sekali lagi menyebutkan risiko yang berkaitan dengan penarikan diri dari Uni Eropa, data ekonomi ambigu dan kehati-hatian dalam perubahan kebijakan moneter. Menjadi antara “palu” dalam bentuk percepatan inflasi di satu sisi, dan “landasan” dalam bentuk perlindungan ekonomi dari ketidakpastian politik yang lain, regulator mungkin akan memilih untuk “tidak membahayakan” taktik. komentar optimis cenderung membangkitkan “cadangan bullish” di Pound, sedangkan penekanan pada kemudahan kebijakan akan mendorong Pound pada jalur bawah dengan target 1,2200-1,2350.

Dolar Kanada

Keputusan suku bunga dari Bank of Canada merupakan agenda untuk perdagangan CAD. Setelah tingkat inflasi meningkat dari 1,5% pada bulan Januari menjadi 2,1% pada bulan Februari, Bank akan menjawab apakah itu menganggap pertumbuhan ini sebagai kebaikan pasar minyak atau sebagai tanda bahwa ekonomi membaik. Pengangguran di negara ini terus menurun dan mencapai 6,7% pada bulan Maret. Regulator diharapkan untuk meninggalkan suku bunga tidak berubah, namun kesenjangan dari FED mungkin akan mendesak Dewan Komisaris untuk mengubah arah diskusi tentang pengetatan kebijakan. Target untuk USD / CAD adalah level 1,34.

Minyak

Sedangkan untuk pasar minyak, market melakukannya dengan cukup baik. Laporan API kemarin mencatat penurunan saham 1.3M barel memungkinkan rally lebih lanjut. Memburuknya konflik Timur Tengah juga positif mempengaruhi harga, karena investor bertaruh pada kenyataan bahwa kesulitan politik mungkin memerlukan penurunan produksi dan gangguan dalam pasokan. Dalam waktu dekat, harga mungkin akan mengembangkan koreksi ke level $ 51- $ 52 per barel.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

Mata uang Australia bergerak naik tajam setelah data tenaga kerja menunjukkan adanya peningkatan jumlah pekerjaan di dalam perekonomian, sedangkan data perdagangan Cina juga mendorong permintaan untuk mata uang.

Dolar AS menurun ke 99,98 setelah komentar Trump komentar sementara AUD / USD melonjak 0,81% ke 0,7584, USD / JPY turun 0,08% ke 108,94, karena investor dipantau ketegangan di semenanjung Korea.

Bank sentral Australia menerbitkan laporan tentang stabilitas keuangan, di mana ia menyatakan bahwa bank dalam kondisi baik, namun harga keuntungan di pasar perumahan dapat menyebabkan pengetatan aturan pinjaman untuk menghindari ketidakstabilan.

“Kami khawatir bahwa investor lebih cenderung untuk berkontribusi pada peningkatan siklus pinjaman dan harga rumah dan menciptakan risiko tambahan untuk masa depan kesehatan ekonomi,” kata Reserve Bank of Australia dalam sebuah laporan.

Selain itu, data tentang pasar tenaga kerja menunjukkan peningkatan jumlah pekerja sebesar 60.9K tiga kali lipat dari perkiraan sebesar 20K. Pengangguran tetap pada tingkat 5,9%. impor Cina meningkat sebesar 31,1% di Yuan menurut data resmi sementara ekspor tumbuh sebesar 14,8% pada kuartal pertama pada basis tahunan. Surplus perdagangan China sebesar CNY 454.940.000.000.

Dalam hal Dollar, ekspor meningkat pada Maret oleh 16,4% year-on-year, dan impor - oleh 20,3%, yang keduanya lebih baik dari yang diharapkan. Surplus neraca perdagangan adalah $ 23900000000, dua kali lebih banyak seperti yang diharapkan.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

Minggu ini sentimen pasar akan diatur oleh spekulasi dari hasil pemilihan presiden Perancis. Ketidakpastian yang tinggi dalam hasil pemilu akan mengekang setiap upaya Euro untuk membuat peningkatan dan akan mempengaruhi pasar pendapatan tetap, bisa jadi memicu penurunan lebih lanjut dalam imbal hasil obligasi karena meningkatnya permintaan.

Jalannya penghindaran risiko telah jelas ditelusuri dalam dinamika aset defensif, seperti Gold dan Yen Jepang. Sebuah serentetan faktor, termasuk konfrontasi dimediasi antara laporan Trump AS dan Rusia di Suriah, pemboman AS di Afghanistan, pemilu di Perancis dan mengenai Dollar - ini semua jelas mendesak investor untuk menahan nafsu mereka. Adalah bijaksana untuk mempertimbangkan membeli emas, Yen dan franc Swiss dari level saat ini, tapi kita harus waspada terhadap kemunduran sebagai profit taking langkah pada bagian investor.

Ilusi kinerja yang sangat baik dari ekonomi AS telah dipengaruhi oleh rilisnya belanja Data yang memicu ketidakpastian, taruhan pada kenaikan suku bunga lebih cepat oleh FED. Data Core CPI tumbuh sebesar 2% YoY jatuh pendek dari yang diharapkan 2,3%, sementara penjualan ritel merosot 0,2%, yang sejalan dengan perkiraan. Namun, data yang sangat bersemangat untuk kuartal pertama diimbangi dengan adanya tokoh-tokoh optimis indikator terkemuka, seperti kepercayaan konsumen dan tunjangan pengangguran awal, yang memungkinkan investor untuk tetap optimis tentang FED mengenai pertemuan musim panas. Indeks kepercayaan konsumen dari Conference Board menunjukkan peningkatan ke 125,6 poin pada bulan Maret, berada di puncak 17 tahun, memberikan harapan bahwa laporan inflasi dan penjualan untuk dua bulan ke depan tidak akan mengkonfirmasi tren negatif dalam perekonomian .

“Bullish” optimisme dalam mata uang AS secara signifikan dirusak. Jatuh ke level support 100 setelah komentar Trump tentang bahaya Dolar yang kuat, indeks memenangkan kembali kerugian pada hari Jumat meskipun dengan data yang lemah. Penjualan telah kembali pada hari Senin. Kelemahan dari Euro seharusnya membuat sulit untuk menilai skala eksodus pada Dollar, namun diharapkan bahwa indeks Dollar akan dapat mempertahankan level support 100, mengingat reaksi pada hari Jumat.

Pasar Eropa sibuk menilai hasil putaran pertama pemilihan presiden di Perancis, di mana perjuangan utama untuk membuka antara wakil dari Partai Nasional depan Le Pen dan calon Emmanuel Macron. Jika pihak yang benar menang, pasar keuangan akan menghadapi ujian serius bagi kekuatan, sebagai salah satu janji-janji pemilihan Le Pen adalah organisasi referendum di Perancis pada penarikan dari Uni Eropa. Pada awal April, Makron dan Le Pen hampir menyamai dalam pemilihan presiden, yang menyebabkan rasa takut yang serius di kalangan investor bahwa Perancis dapat mengulangi keputusan Inggris. Ketidakpastian meningkatkan permintaan untuk sekuritas pendapatan tetap - sejak Maret, imbal hasil obligasi 10-tahun Perancis telah jatuh dari 1113 ke 0.922 poin, dan hasil obligasi Jerman telah jatuh lebih dari tiga kali lipat - 0,450-0,188 poin.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

British Poundsterling naik tajam pada Selasa karena ketidakpastian politik di Perancis dan risiko geopolitik telah diperbarui dengan pernyataan dari Perdana Menteri Inggris Therese May untuk mengadakan pemilihan di awal tahun ini. Seperti langkah tak terduga yang akan memungkinkan Partai Konservatif untuk meraih lebih banyak kekuatan untuk tangan mereka dan dengan demikian akan memperkuat posisi politik mereka dalam negosiasi untuk penarikan dari Uni Eropa. Keyakinan dalam kemenangan ini kemudian didukung dengan memimpin 20 poin di oposisi terdekat, tetapi kemungkinan penyimpangan dari garis umum Brexit diperbolehkan untuk menghidupkan kembali sentimen bullish pada Pound, mendorongnya ke level 1,2650. Indeks Inggris blue chip FTSE 100 runtuh oleh lebih dari 1,5% karena penguatan sterling, kerugian terbesar dialami oleh perusahaan pertambangan. Pasangan EUR / GBP, sensitif terkait dengan berita Brexit , naik tapi kemudian turun tajam 0,8508-0,8428, sehingga kehilangan sekitar 1%.

Mata uang Inggris juga dapat dipengaruhi oleh pemilihan di Perancis, di mana kegagalan Le Pen akan berarti penguatan posisi Uni Eropa pada umumnya, dan karena itu meningkatkan kemungkinan negosiasi yang ketat dan lebih sedikit kompromi dengan Inggris. Dalam jangka pendek, Pound kemungkinan untuk mengambil kursus penurunan, menunggu hasil suara di kisaran 1,25-1,26.

saham Eropa dan pasar utang menurun karena bertumbuhnya biaya lindung nilai terhadap risiko pemilu di Peranci, sementara kesenjangan antara kandidat meninggalkan hasil suara yang sangat tak terduga. Menurut jajak pendapat IPSOS / Sopra STERIA diterbitkan pada hari Selasa, putaran pertama pemungutan suara Emmanuel Macron dan front nasional dari Le Pen dibagi dengan setengah 44% dari responden, Francois Fillon - 20%, calon ultra-kiri Melenchon - 19,5%. Seperti Le Pen, Jean-Luc Melenchon juga merupakan hasil tidak ramah untuk pasar, seperti janji-Nya meliputi referendum penarikan Perancis dari Uni Eropa.

Dolar menyerah pijakan untuk pertumbuhan pada tingkat 100, ini dikarenakan investor mengurangi posisi bullish karena memburuknya prospek pembatasan moneter pada pertemuan musim panas FED. Pasar khawatir bahwa tren negatif dalam perekonomian, yang ditelusuri dalam data terakhir, mungkin mendapatkan momentum, berdampak retorika FED, sementara itu kebijakan pemerintah AS. Indeks Dollar, kehilangan perdagangan 0,28% di level 99,90.

Pada hari Selasa, Dollar tetap berada dekat dengan terendah lima bulan terhadap Yen setelah Menteri Keuangan AS Stephen Mnuchin membuat pernyataan pada kekuatan Dollar. Namun, ketegangan geopolitik terus membatasi pertumbuhan Dollar terhadap mata uang safe haven.

Pair USD / JPY tetap stabil berada di dekat 108,92 setelah jatuh pada hari Senin ke level terendah lima bulan dari 108,12, di tengah kekhawatiran tentang Korea Utara dan pemilihan presiden mendatang di Perancis.

Dalam sebuah wawancara dengan The Financial Times, Mnuchin mengatakan bahwa ia setuju dengan pendapat Donald Trump yang dalam jangka pendek, Dolar yang kuat memiliki dampak negatif pada ekspor AS. Namun, dalam jangka panjang, ia melihat keuntungan dalam mata uang AS yang kuat.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

Gubernur Bank of Japan Haruhiko Kuroda mengatakan pada hari Jumat bahwa Bank Sentral akan terus mematuhi kebijakan akomodasi, mempertahankan kehadirannya di pasar utang sebagai investor utama. Meskipun inflasi - indikator makroekonomi utama yang dipengaruhi oleh Bank Sentral, menunjukkan tanda-tanda sebuah pickup, regulator tetap memompa ekonomi dengan uang tunai, terutama menyerap sekuritas pemerintah (JGS) dan obligasi (JGB), yang menargetkan kurva imbal hasil. Program QE berskala besar membuat neraca membengkak dari 128 triliun Yen di tahun 2011 menjadi 490 triliun di tahun 2017. Selain menopang pertumbuhan harga, bank harus berjuang dengan apresiasi mata uang yang berlebihan karena pada saat resesi, kekuatan mata uang tidak menguntungkan. Untuk ekonomi dan menyebabkannya turun dalam permintaan domestik.

Sementara itu pasar saham, ada "safety cushion" yang membantu saham untuk mempertahankan uang muka. Indeks TOPIX membukukan kinerja mingguan terbaik sejak awal Februari, pair USD / JPY kembali merosot karena ketidakpastian menjelang pemilihan Prancis untuk mendukung permintaan aset defensif. Yen mendapat kenaikan resistance di level 108 per Dollar, namun risk aversion kemungkinan akan mengembalikan pair ke tren penurunan. Target jangka pendek untuk USD / JPY tetap berada di zona 107,50, namun kita harus memantau perkembangan di Eropa dan tren kebijakan moneter dan fiskal di AS yang dapat mempercepat penurunan Dollar.

Mata uang AS tetap sensitif terhadap komentar kepala FED setempat, karena dalam beberapa dari mereka menganggapnya tepat untuk menaikkan suku bunga dua kali lagi tahun ini. Kepala Federal Reserve Bank of Dallas Robert Kaplan mengalihkan pasar dari spekulasi mengenai data lemah pengeluaran konsumen untuk Quarter Pertama, mengatakan bahwa ekonomi AS dapat siap untuk dua langkah lagi dalam jalur pengetatan tahun ini. Pertumbuhan upah menurut perkiraan harus cukup untuk itu karena kepercayaan konsumen berada pada tingkat yang sangat tinggi. Komentar Mnuchin Treasury didukung mata uang pada hari Kamis juga mengalami penurunan pada hari Jumat meskipun para pejabat mengisyaratkan kesiapan ekonomi untuk mengurangi kredit murah bagi perekonomian.

Pasar minyak membuat usaha hati-hati untuk tumbuh, setelah laporan positif mengenai persediaan komersial di AS, menunjukkan penurunan sebesar 1,034M barel. Dampak yang relatif lemah dari kesepakatan OPEC untuk menghentikan produksi memberi harapan bahwa kesepakatan tersebut akan diperpanjang untuk enam bulan lagi dan dalam waktu dekat, dinamika harga Minyak akan benar-benar mencerminkan persiapan pasar untuk pertemuan bulan Mei.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics