Share ACY - Analisa Market

Pada 8 November 2016, para pakar politik AS bertekuk lutut saat kandidat partai Republik Donald Trump mengalahkan kandidat partai Demokrat Hillary Clinton yang sangat disukai massa.

Setiap hari sejak Trump menduduki jabatannya pada Januari 2017, partai Demokrat telah berfokus pada bagaimana caranya untuk membalas dendam dan memenangkan kembali Kongres dalam Midterm Elections pekan ini.

Dalam dua hari terakhir, kita mengetahui bahwa tujuan para pemimpin Demokrat bukan hanya untuk meraih suara mayoritas guna menghalangi agenda politik Trump, melainkan juga untuk memenangkan cukup kursi guna melakukan impeachment dan menggusurnya dari jabatan Presiden.

Sejak Trump menempati White House, SP500 telah naik lebih dari 28 persen dan pengangguran AS berada pada level terendha 40 tahun. Karenanya, tindakan Demokrat jelas bersumber dari ketidaksukaan mereka pada Trump, dan bukan sebagai hasil dari kebijakan-kebijakannya.

Kini, setelah keriuhan mereda dan hampir semua suara dihitung, nampaknya Demokrat akan mendapatkan mayoritas dalam 435 kursi House of Representatives (HoR), sementara Republik memperpanjang dominasinya pada 100 kursi Senat.

Respon spontan pasar dalam menghadapi kemenangan Demokrat di HoR telah mengakibatkan Dolar AS menurun dan Wall Street menanjak. Dalam pandangan kami, anggapan bahwa kendali Demokrat atas HoR akan mengakibatkan perubahan ekonomi merupakan pandangan partisan, bukan hasil analisis.

Kami telah dikejutkan oleh betapa banyaknya komentator keuangan yang membicarakan implikasi pasar dari peristiwa politik yang hasilnya nyaris persis sama dengan perkiraan konsensus. Apalagi, ini sudah terjadi dalam 18 Midterm Elections terakhir yang terjadi setelah Presiden baru memasuki Gedung Putih.

Singkat kata, ACY tak mengekspektasikan suara mayoritas Demokrat di HoR untuk berdampak apapun pada tarif perdagangan, legislasi pajak, dan lebih penting lagi, trayek kebijakan kenaikan suku bunga FED. Di sisi lain, kami mempertimbangkan koreksi Indeks Dolar AS baru-baru ini sebagai peluang bagi trader forex untuk menambah jumlah posisi long atas USD pada level-level yang lebih baik.

Sebagaimana telah diterima secara universal, RBA mempertahankan suku bunga pada 1.50 persen. Penilaian optimistis Gubernur Lowe mengenai pasar tenaga kerja Australia, dikombinasikan dengan pendapat yang lebih lunak mengenai kejatuhan harga perumahan, telah menjaga AUD/USD di atas Moving Average 30-Day dalam enam sesi perdagangan terakhir. Terakhir kalinya hal semacam ini terjadi pada pertengahan Juni.

Terlepas dari kenaikan secara teknikal tersebut, ACY masih mengekspektasikan beban selisih suku bunga untuk menggerakkan pasangan mata uang ini menurun.

Dalam proses kenaikan menuju level tertinggi tiga pekan pada 1.3190, GBP/USD menyentuh posisi short kami dari 1.3015 pada 1.3090. Kami masih meyakini bahwa pergerakan yang paling mudah bagi Sterling adalah pada level yang lebih rendah.

Sumber : https://www.acy.com/category/market-analysis?affiliate=12229

 

Update Forex : Sterling Selip Karena Berita Brexit​

Setelah sekitar sepekan menguat bersama dengan perbaikan data ekonomi Inggris, Sterling pada dua hari terakhir sepenuhnya didominasi oleh headline-headline seputar Brexit dan GBP/USD menurun.

Negosiasi Brexit secara pesat berkembang menjauh dari diskusi ekonomi dan lebih berfokus pada politik taktis. Hal ini menciptakan dilema bagi PM May yang strateginya sekarang gagal memuaskan parlemennya sendiri maupun Uni Eropa.

Rasanya cukup adil untuk mengatakan bahwa rintangan paling besar yang menghalangi kesepakatan adalah masalah perbatasan Irlandia. Dalam topik ini, PM May bahkan tak mendapatkan dukungan dari partainya sendiri, karena faksi garis keras terus menerus menolak kesepakatan perbatasan terbuka dengan Irlandia Utara; bukan atas alasan ekonomi, melainkan sepenuhnya politis.

Selain itu, pada akhir pekan, para pejabat Uni Eropa menolak untuk mempertimbangkan rencana May mengenai mekanisme independen untuk keluar dari Custom Union jika diskusi Brexit tetap gagal.

ACY mencatat jadwal rilis data Inggris cukup ringan. Namun, dua laporan utama, CPI dan Penjualan Ritel, bisa menambah tekanan penurunan dalam beberapa hari ke depan. Dari perspektif teknikal, dengan level support saat ini ada 1.2940 sudah ditembus, maka kita bisa menyaksikan sejumlah perpanjangan rentang ke bawah ke level terendah tahun ini dekat 1.2670.

Sebagaimana Sterling, koreksi EUR/USD kehilangan energi pada akhir Rabu lalu dekat 1.1500 dan berbalik kembali ke kisarannya baru-baru ini. Level terendah tahun ini pada 1.1300 telah ditembus pada awal perdagangan sesi London hari ini, dan Moving Average 200-Day pada 1.1325, akan menjadi resisten pada grafik Daily.

USD/JPY nampaknya mulai memperoleh momentum di atas 114.00 dan kita bisa menyaksikan adanya ruang untuk kenaikan lagi pada level tertinggi tahun ini dekat 114.60. Sebagai mata uang cadangan devisa Asia, JPY akan menguat di masa-masa melemahnya pasar ekuitas.

Dolar Aussie telah ketinggalan jauh di belakang GBP dan EUR, seiring dengan pergerakan mata uang cross GBP/AUD dan EUR/USD ke arah bawah. AUD/USD mencapai dasarnya pada 0.7020 pada 27 Oktober dan diperdagangkan di atas 0.7300 selama beberapa jam pekan lalu. Kini, ACY memantau potensi penembusan pada level 0.7165 sebagai sinyal bahwa level tinggi sudah mapan dan level 0.7000 akan ditembus dalam jangka pendek.

Sumber : https://www.acy.com/category/market-analysis?affiliate=12229

 

Update Forex : Jangan Remehkan The FED​

Sebagian besar kepala berita keuangan dalam 24 jam terakhir berhubungan dengan tumbuhnya optimisme bahwa sebuah kesepakatan Brexit antara Inggris dan Uni Eropa akhirnya tercpaai. Hal ini diikuti dengan kolapsnya keseluruhan proposal Brexit saat ini dan lebih banyak ketidakpastian pada kedua belah pihak.

Sebagaimana didiskusikan pada laporan hari Senin, realita keras dari politik partisan Inggris sekali lagi menghancurkan narasi mengenai kesepakatan yang saling menguntungan.

Kali ini, pengunduran diri pimpinan negosiator Brexit dari pihak Inggris, Dominic Raab, yang menggagalkan proses dan mendorong Sterling menurun tajam terhadpa semua mata uang G-7. Hal ini kemungkinan mengakibatkan sebuah voting mosi tidak percaya bagi PM May, yang dapat memicu trader forex untuk menjual GBP/USD kembali ke level 1.2600.

ACY memahami apa saja yang diperdebatkan Inggris maupun Uni Eropa. Dan kami memahami dampak potensial sebuah "Hard Brexit" bagi Inggris dan seluruh benua Eropa.

Namun demikian, kami terkejut bahwa roller-coaster negosiasi Brexit yang merupakan isu lama, mampu mengalihkan perhatian dari pidato dan komentar yang dibuat oleh pimpinan FED Jerome Powell dalam sebuah forum ekonomi di Dallas kemarin.

Powell tak segan-segan menegaskan pendapatnya bahwa perekonomian Amerika Serikat membutuhkan penyesuaian suku bunga lebih lanjut ke level lebih tinggi, bahkan meskipun itu berarti meningkatkan tingkat volatilitas di pasar ekuitas AS. Powell menjelaskan bahwa ketergantungan pada data, yang akan digunakan FOMC guna membentuk trayek suku bunga mereka, akan berdasarkan pada "kondisi ekonomi sesungguhnya" dan tidak akan dipengaruhi oleh fluktuasi dalam berbagai jenis aset finansial...termasuk saham-saham Wall Street.

Lebih lanjut, ia menekankan bahwa FOMC berkomitmen untuk "menormalisasi" kurva yield obligasi jangka pendek, sekaligus mengurangi neraca FED sebesar USD50 Milyar per bulan...berdasarkan pada Dot Plot dari rapat FOMC sebelumnya. Kini, tak ada alasan bagi trader forex untuk meragukan kalau target suku bunga FED akan dinaikkan ke 2.50% pada pertengahan Desember, dan bahwa FED kemungkinan akan menaikkan suku bunga 2 atau tiga kali lagi sebelum berhenti merubahnya pada Kuartal III/2019.

Setelah mempertimbangkan semuanya, kami meyakini bahwa pelaku pasar meremehkan laju normalisasi kebijakan AS, dan bahwa dinamika divergensi suku bunga ini akan menjaga indeks USD naik lebih tinggi hingga akhir tahun terhadap semua mata uang pasangannya, kecuali JPY.

Karena pimpinan ECB Mario Draghi dijadwalkan berpidato hari ini, ACY mengekspektasikan EUR/USD untuk tetap diperdagangkan pada kisaran terbatas. Pekan ini telah diwarnai oleh kadaluwarsanya Option dalam jumlah besar dari 1.1400 hingga 1.1200.

Dolar Aussie mempertahankan bias bullish-nya setelah laporan ketenegakerjaan domestik kemarin mencatat kenaikan pekerjaan penuh waktu sebesar 32,000 dan tingkat pengangguran tetap dekat 5 persen. Laporan yang lebih baik ini menarik pendapat seperti biasanya dari komentator pasar, menghimbau agar RBA menggeser bias mereka menjauh dari netral dan memberikan sejumlah ruang bagi penyesuaian suku bunga lebih tinggi tahun depan.

Dengan mempertimbangkan bahwa pertumbuhan gaji telah tersendat tahun ini dan level utang rumah tangga mendekati 200 persen dari pendapatan, kami meyakini bahwa RBA tak akan merubah suku bunga sepanjang 2019.

 

Ketegangan Soal Perdagangan Muncul Lagi Di APEC Summit

USD berakhir agak melemah pada sesi perdagangan hari Jumat, karena para trader forex menilai pemerintah AS akan mengambil posisi yang lebih lunak dalam hal tarif perdagangan di pertemuan tingkat tinggi APEC di Papua New Guinea (PNG).

Penilaian tersebut terbukti salah, karena komentar-komentar dari pejabat AS maupun China justru menggarisbawahi perbedaan pendapat antara keduanya dalam hal perdagangan serta pengaruh militer di kawasan Asia bagian Selatan.

Faktanya, perpecahan politik telah melebar sedemikian rupa antara kedua negara, hingga untuk pertama kalinya dalam sejarah APEC Summit, para pemimpin regional gagal menyepakati sebuah komunike final. Lonjakan ketegangan mendadak dalam hal ketegangan perdagangan dan ketidakpastian yang melingkupi negosiasi Brexit pekan ini membuka potensi terulangnya perdagangan dengan volatilitas tinggi pada pasar aset global yang sebelumnya terjadi pada bulan Oktober. Menurut kami, tema "risk off" yang secara umum terlihat pada bulan Oktober, bisa kembali lagi pada akhir bulan November.

Sejumlah data penting yang akan dirilis dalam pekan ini termasuk notulen RBA dari rapat mereka tanggal 6 November, data US Durable Goods Orders pada hari Rabu, serta data PMI Zona Euro pada hari Jumat.

Patut untuk dicatat bahwa pasar AS akan ditutup pada hari Kamis dikarenakan liburan Thanksgiving. Ini artinya, pasar AS akan dibuka hanya setengah hari pada Rabu, dan meja perdagangan interbank akan sangat sepi pada Jumat.

Secara historis, sesi perdagangan yang lebih sepi membuat pasangan-pasangan mata uang G7 diperdagangakan dalam kisaran sangat lebar, baik pada sesi Kamis maupun Jumat. Dengan banyaknya potensi risiko berita yang menggerakkan pasar forex, kami akan memantau sejumlah level teknikal yang bisa berperan dalam pekan ini.

Pekan lalu, GBP/USD diperdagangkan pada kisaran 400 poin antara 1.2700 dan 1.3100. Pada 1.2850, posisi teknikal nampak lemah dengan RSI dan Stochastics mengarah ke bawah. Level terendah tahun ini telah tercapai pada bulan Agustus di 1.2660, dan kami dari ACY menilai level ini sebagai target yang mungkin dicapai lagi dalam jangka pendek...kecuali bila kesepakatan Brexit berhasil lolos.

EUR/USD menunjukkan sejumlah divergensi bullish pada RSI Daily, karena berhasil mempertahankan level rendah 1.1200 pada pekan lalu. Pasangan mata uang ini mengakhiri perdagangan sepekan di atas level 1.1400, sehingga mengundang beberapa komentator berpendapat kalau level rendah signifikan sudah mapan. Sementara itu, meskipun indikator momentum internal menunjukkan adanya ruang untuk kenaikan ke kisaran 1.1475, kami tak yakin kalau EUR/USD sudah berubah dari tren menurunnya. Pada titik ini, hanya penembusan level 1.1520 yang dapat merubah tren penurunan dalam jangka lebih panjang.

USD/JPY jatuh tajam pada akhir pekan, menembus level kunci pada garis support 113.60. Level kunci berikutnya ada pada 112.00. Sesuai statusnya sebagai mata uang cadangan Asia, ACY mengekspektasikan JPY akan menguat lebih jauh jika perdagangan pasar ekuitas menurun lagi pekan ini.

AUD/USD mencapai level tertinggi 3 bulan pada hari Jumat lalu dan terus menerus diperdagangkan di atas Moving Average 30-Day selama bulan ini. Stochastics Daily kini mendekati level 70.00 dan momentum nampak sudah sangat terulur. Area antara 0.7260 hingga 0.7280 nampaknya bisa menjadi titik infleksi. Penutupan di bawah kisaran tersebut akan mensinyalkan bahwa sebuah level tinggi signifikan telah terbentuk.
Sumber : https://www.acy.com/category/market-analysis?affiliate=12229

 

PMI Yang Melemah, Menekan Euro Makin Rendah

Mata uang Euro bertekuk lutut versus semua mata uang G-7 menjelang akhir minggu lalu, di tengah pekan yang ramai oleh berbagai peristiwa terkait forex.

Katalis utama bagi kemerosotan pada hari Jumat adalah laporan PMI Zona Euro yang mengecewakan, yang secara keseluruhan dialami oleh laporan Purchasing Manager dari 12 negara anggota Uni Eropa.

Dari perspektif seorang trader forex, data yang meleset paling signifikan adalah PMI Manufaktur Jerman yang jatuh dari 52.2 ke 51.6. Dalam data seluruh Zona Euro sebagai satu kelompok, angka gregat jatuh ke 52.0, dari 53.1 pada bulan September. Ini merupakan angka komposit terburuk dalam lebih dari dua tahun.

Kelemahan yang berlangsung secara luas di sektor manufaktur Uni Eropa akan menempatkan ECB pada posisi sulit dalam menentukan respon kebijakan moneter mereka berikutnya.

ACY mencatat, pimpinan ECB Mario Draghi dijadwalkan berpidato dua kali pekan ini, sebelum pertemuan tingkat tinggi G-20 pada akhir pekan.

Ketika Draghi berpidato, trader forex akan berfokus pada dua topik khusus: apakah lemahnya PMI mensinyalkan bahwa kontraksi Kuartal III telah berlanjut hingga Kuartal IV, dan akankah kelemahan ini membuat ECB batal mengakhiri Quantitative Easing (QE) pada akhir tahun ini?

ECB telah menjelaskan bahwa diakhirinya program pembelian aset mereka akan tergantung pada data ekonomi yang akan datang. Dengan demikian, ACY menilai hal ini berarti beban untuk melanjutkan QE hingga tahun depan akan sangat tinggi dan lebih berfokus pada pasar tenaga kerja Zona Euro daripada laporan bulanan rutin.

Sejalan dengan itu, diakhirinya pembelian QE resmi pada bulan depan, tak lantas berarti ECN mengakhiri kebijakan stimulatif-nya. Angka PMI yang lebih lemah menggarisbawahi kebutuhan ECB untuk memperpanjangan kebijakan moneter akomodatif. Dalam hal ini, suku bunga acuan ECB kemungkinan akan tetap pada -40 basis poin hingga kuartal III/2019 dengan tingkat pembiayaan Uni Eropa dipertahankan dekat nol.

Setelah ditimbang, paduan kebijakan moneter ECB saat ini, dikombinasikan dengan perselisihan anggaran antara European Commission dan Italia, akan berkontribusi pada pelemahan fundamental bagi mata uang EUR.

Secara teknikal, EUR/USD mencapai level tertinggi tiga pekan dekat 1.1470 pada akhir pekan lalu, sebelum berbalik turun dekat 1.1320 pada hari Jumat. RSI harian berada pada 44 dan mengarah ke bawah, sementara pasangan mata uang ini di bawah Moving Average 30-Day pada 1.1390.

Saga Brexit akan berlanjut pekan ini, karena Parlemen Inggris akan melakukan voting atas kesepakatan 585 halaman yang disetujui oleh Uni Eropa pada akhir pekan. Indikasi awal menandakan akan ada debat sengit dari dua sisi, setelah salah satu pendukung Brexit mengatakan bahwa tetap tinggal dalam UE itu lebih baik daripada kesepakatan yang sekarang ada...hal mana kemungkinan merupakan keinginan Uni Eropa sejak awal.

GBP/USD telah bergerak menurun sejak awal sesi perdagangan, dengan support awal kini berada pada area 1.2760.

Setelah reli lebih dari 3.5 persen dalam tiga pekan terakhir, AUD/USD kini berada pada titik infleksi penting. Rebound baru-baru ini dari 0.7000 bertolak dari pergerakan turun 15 persen yang dimulai sejak Maret. Indikator momentum internal telah berbalik negatid, dan penembusan level 0.7180 bisa berkepanjangan hingga 0.7120.

USD/JPY tetap berada dalam kisaran perdagangan ketat, dengan pasangan mata uang ini bergerak kurang dari 100 poin dalam sepekan. Karena ekuitas global nampaknya masih bergerak menurun, kami memilih sisi short pada pasangan ini.
Sumber : https://www.acy.com/category/market-analysis?affiliate=12229

 

Apakah Ini Akhir Dari Kenaikan Suku Bunga Dan USD?​

Kemarin malam, terjadi drama selain Brexit. Pasangan GBP/USD yang berkeliling di sekitar 1.2750 sepanjang hari, mendadak melonjak ke 1.2805 dan menanjak ke 1.2830 dikarenakan beberapa berita mengejutkan dari AS maupun Inggris. Kisah yang melatarbelakangan Pound dapat diperkirakan, sedangkan Greenback di luar perkiraan. Pidato dari dua orang yang bertanggung jawab atas BoE dan Fed menarik kedua mata uang ke arah berbeda. Namun demikian, USD terluka lebih parah.

Ketidakpastian tetap tinggi, karena tak ada sinyal jelas bagi Parlemen untuk mengijinkan rencana Brexit. Kami menyebutkan "ketidakpastian" dan bukan "kemunduran", dikarenakan adanya rencana B untuk mengatasi ketiadaan rencana transisi yang disiapkan dengan matang. Ini seperti ada kesepakatan yang tidak ideal itu lebih baik daripada tak ada kesepakatan sama sekali. Hubungan dengan Uni Eropa yang mirip dengan hubungan UE dengan Norwegia bisa dipertimbangkan, jika proposisi Uni Eropa diblokir. Namun demikian, risiko kejatuhan akibat "No-Deal Brexit" masih mengancam dan dapat mendevaluasi ekonomi Inggris hingga 7.75 persen dalam 15 tahun, dibandingkan dengan jika Inggris tetap tinggal dalam Uni Eropa.

Komentar BoE mengenai ini adalah bahwa Inggris belum sepenuhnya siap untuk menghadapi "No-Deal Brexit". Laporan yang dipublikasikan BoE memprediksikan kejatuhan GDP sebesar 8 persen, sementara Poundsterling akan terdepresiasi lebih dari seperempat nilainya saat ini. Jika semuanya terwujud, maka aksi jual akan menjadi tren tahun depan.

Setelah satu ronde kritik dari Trump, kami menyaksikan Powell bergeming dan tetap bersikukuh mempertahankan rencana kenaikan suku bunga tahun depan. Latar belakang ceritanya berbalik tadi malam. GDP Kuartal III ternyata selaras dengan perkiraan kosnensus. Namun demikian, New Home Sales berada di bawah ekspektasi. Neraca Perdagangan melebar ke level tinggi baru. Ekspor menurun 0.6 persen dari 141.3 Miliar Dolar ke 140.5 Miliar Dolar. Mungkin, penggeraknya bukan komentar "just below". Jika tidak, maka dengan menghimpun semua informasi lainnya, Fed menyimpulkan bahwa tingkat suku bunga acuan tepat di bawah level netral. Kemungkinan kenaikan suku bunag tahun depan dikurangi. Sebuah momen yang lebih baik untuk short mendominasi pasar.

​

Dari perspektif teknikal, pola terbaru membentuk Descending Channel pada grafik. Meskipun devaluasi Greenback menarik candle untuk menembus SMA jangka pendek, batas atas masih menahan harga dengan cukup kuat karena candle terakhir itu bearish. Namun demikian, pembacaan teknikal mengindikasikan sebuah perpanjangan tren bullish, karena RSI tepat di atas ambang 50 dan Fast Line menjauh dari Slow Line pada MACD. Investor sebaiknya mulai aksi jual jika harga mencapai bawah level 1.27739 atau Take Profit untuk 1.28317.

Sumber : https://www.acy.com/category/market-analysis?affiliate=12229

 

AS-China Jadi Sorotan, Pasar Forex Antisipasi Pertemuan G-20

Pertemuan G-20 yang ditunggu-tunggu akhirnya dimulai di Argentina, dan partisipan pasar akan memantau berita-berita yang dapat di-trading-kan, seiring dengan dilakukannya berbagai negosiasi dan diskusi.

Agenda asal dari pertemuan tingkat tinggi selama dua hari ini berfokus pada infrastruktur, perubahan iklim, dan keamanan pangan bagi negara-negara berkembang. Topik-topik tersebut kemungkinan akan disishkan karena konflik perdagangan AS-China, produksi minyak mentah, dan peningkatan ketegangan Timur Tengah akan membayangi pertemuan para pemimpin dunia tersebut.

Pasar ekuitas global dan pasangan mata uang G-7, telah mengukuhkan posisi pekan ini dengan harapan AS dan China akan menemukan titik temu untuk mulai memudarkan pertikaian perdagangan antara mereka yang makin sengit.

Saat ini, kita tahu bahwa Presiden X dan Trump akan makan malam bersama pada Sabtu malam. Sebagai pendahuluan bagi pertemuan itu, Wakil Presiden China, Liu, telah menyampaikan janjinya bahwa China sudah mulai mengambil langkah-langkah untuk membuka pasar domestik mereka.

Sebagian besar komentator pasar dan sejumlah pejabat AS setuju kalau ini adalah sebuah langkah menuju arah yang tepat, tetapi tak melaju dengan kecepatan yang cukup memadai untuk mencapai sebuah kesepakatan akhir pekan ini.

ACY mencatat, seiring dengan makin lamanya perselisihan antara kedua negara ekonomi terbesar di dunia, ruang lingkupnya pun nampaknya meluas.

Menjelang pertemuan tingkat tinggi akhir pekan ini, kritik pemerintah AS atas China telah mencakup lebih dari soal praktek dagang dan komersil, serta kini telah ditambah fokusnya pada inisiatif strategis dan politis, termasuk kebijakan One Belt One Road dan Made In China 2025.

Penting untuk dicatat bahwa ini jauh berbeda dengan negosiasi perdagangan oleh pemerintah AS yang telah menerima dukungan bipartisan dan persetujuan dari sejumlah perusahaan dan korporasi teknologi yang berbasis di AS.

Karena kebijakan Trump biasanya hanya mendapatkan kritik saja dari partai Demokrat dan Silicon Valley, maka dukungan ini membuat Gedung Putih makin berani.

Oleh sebab itu, ACY mengekspektasikan hasil yang paling mungkin muncul pada akhir pekan ini adalah dilanjutkannya diskusi perdagangan pada awal tahun baru.

Dari perspektif pasar, trader forex akan berfokus pada diskusi soal tarif. Apakah AS akan melanjutkan rencananya untuk menaikkan tarif dari 10 persen menjaid 25 persen pada bulan Januari dan akan memulai proses untuk menambah tarif baru atas USD250 Miliar impor China lagi?

Dengan mempertimbangkan semuanya, kami menilai pembatalan tarif baru merupakan ambang yang terlalu tinggi untuk dicapai, dan kelanjutan diskusi sebagai hasil yang paling mungkin dicapai. Posisi forex kami akan mengabaikan pertemuan G-20 dan tetap positif pada USD.

Sterling telah bergerak menurun pekan ini, karena penilaian risiko atas Inggris menghasilkan kemungkinan yang lebih besar bagi "Hard Brexit".

AUD/USD telah menjadi pihak yang paling diuntungkan dari antisipasi menjelang persetujuan dagang akhir pekan ini. Pasangan ini mencapai level tertinggi 3 bulan pada 0.7330 dalam sesi London tadi malam.

USD/JPY masih diperdagangkan pada kisaran relatif sempit, dan kini berada tepat di atas Moving Average 30-Day pada 113.10.

Sumber : https://www.acy.com/category/market-analysis?affiliate=12229

 

Pasca Pertemuan G20, AUD Cenderung Menguat

Mata uang manakah yang paling terdukung setelah KTT G20? Jawabnya adalah Dolar Australia. Setelah pertemuan AS-China di akhir pekan lalu, kenaikan ekstensif di awal bulan Desember memungkinkan AUD/USD untuk dibuka di harga 0.73779 pada sesi Sydney hari ini (03/Des). Situasi yang serupa juga terjadi pada pair AUD/CAD dan AUD/NZD.

Gencatan senjata dalam perang dagang AS-China telah meredupkan ketegangan yang terakumulasi sejak berbulan-bulan lamanya di sepanjang tahun 2018. Saham-saham AS pun mencantatkan gain mingguan tertinggi dalam lebih dari 7 bulan terakhir, didukung oleh spekulasi mengendurnya kebijakan moneter The Fed setelah bulan Desember.

Mengingat AS dan China adalah dua negara partner dagang terbesar di dunia, ACY berpendapat bahwa gencatan senjata antar keduanya selama 90 hari adalah hal yang sangat positif bagi Australia. Likuiditas di pasar global bisa berjalan sebagaimana mestinya, tanpa perlu mengkhawatirkan ancaman dari penerapan tarif terhadap barang-barang China, yang rencananya akan dinaikkan dari 10% ke 25% pada awal tahun depan.

Presiden AS Donald Trump dan Presiden China Xi Jinping sepakat menghentikan konflik dagang untuk sementara waktu, dengan menunda penerapan tarif impor baru selama 90 hari. Sementara itu, persetujuan mengenai dihapuskannya tarif tambahan masih dalam tahap negosiasi. Sebagai gantinya, China perlu merespon dan menindaklanjuti masalah pencurian hak kekayaan intelektual dari AS, juga mengimpor lebih banyak produk pertanian dari negeri pimpinan Donald Trump tersebut.

Saham-saham AS mencerna kesepakatan ini sebagai berita positif dan naik pesat. S&P 500 memperlihatkan kenaikan mingguan terbesar sejak 2011. Dengan demikian, saat ini terdapat peluang yang baik untuk mengambil posisi Long pada asset-asset yang berkorelasi terhadap AUD. Meskipun begitu, apabila tidak ada progres struktural dalam waktu 90 hari ke depan, maka semuanya justru akan kembali pada keadaan semula yang cenderung negatif.

Hanya sedikit info berdampak yang datang dari Australia, tapi minggu ini akan cukup disibukkan dengan beberapa rilis data. PMI Manufaktur akan meluncur pada hari Senin, sementara Reserve Bank of Australia akan mengumumkan perubahan suku bunga. GDP untuk kuartal ketiga juga akan dirilis, tepatnya pada hari Rabu. Dengan The Fed yang saat ini banyak diperkirakan bakal menurunkan laju pengetatannya, RBA diprediksi mengikuti langkah yang sama.

Secara teknikal, ACY mengamati jika AUD/USD bergerak dalam Ascending Channel dan menguat ke atas. SMA 20 menjauh dari SMA 60 dengan jarak yang semakin besar. Pembacaan teknikal untuk pair ini mensinyalkan berlanjutnya tren bullish.

​

Namun dalam jangka pendek, High terbaru terbentuk sangat dekat dengan High Agustus, dan tampaknya akan sulit melalui batas tersebut. RSI sedang menuju area Overbought di chart H4. Berspekulasi di level ini cenderung berbahaya. Jika harga mematahkan level 0.73829, maka ini bisa menjadi peluang entry. Di sisi lain, Stop Loss bisa diterapkan di level 0.73438.
Sumber : https://www.acy.com/category/market-analysis?affiliate=12229

 

Penundaan Tarif Impor Belum Memecahkan Masalah

Pasar finansial memulai pekan ini dalam mode "Risk On", setelah acara makan malam Presiden Trump dan Xi berujung pada kesepakatan gencatan senjata selama 90 hari. Hal ini praktis menunda perang dagang yang terjadi di antara dua negara Superpower pimpinan Trump dan Xi.

Laporan yang datang dari KTT G20 di Argentina menyiratkan bahwa pertemuan tersebut berakhir dengan kepuasan dari kedua belah pihak. AS setuju menahan tarif impor untuk barang-barang China di kisaran 10%, sekaligus urung meningkatkan tarif tersebut ke 25% pada 1 Januari mendatang. Sebagai gantinya, China sepakat untuk meningkatkan pembelian terhadap barang-barang AS; khususnya dari sektor pertanian.

Meskipun gencatan sejata ini jelas-jelas mampu memberikan "ruang bernafas" bagi Trump maupun Xi hingga akhir tahun ini, keduanya belum membuat progres apapun terkait isu mendasar dan masalah-masalah inti perdagangan yang sedari awal memicu konflik di antara AS dan China, dua negara dengan perekonomian terbesar di dunia.

Semenjak pemerintahan Trump menerapkan bea impor di bulan Juli lalu, negosiasi-negosiasi yang dilakukan cenderung berakhir buntu. AS selalu meminta reformasi struktural dalam bentuk subsidi untuk produsen baja, alih paksa teknologi dari perusahaan-perusahaan AS, dan penerapan hak kekayaan intelektual. Sejauh ini, belum ada laporan yang menyebutkan tentang progres substantif mengenai masalah-masalah tersebut dalam pertemuan G20.

Oleh karena itu, ACY mengamati bahwa reli asset-asset dengan minat risiko tinggi akan memudar di minggu ini, seiring dengan meresapnya pemahaman bahwa pada dasarnya, isu-isu mendasar yang memicu konflik dagang AS-China sebenarnya belum terpecahkan; tinggal menunggu waktu sebelum tensi dagang di antara kedua negara tersebut kembali menguat.

Di samping penundaan tarif impor, trader forex juga menghadapi jadwal rilis data berdampak tinggi yang cukup padat di minggu ini. Termasuk di antaranya adalah meeting RBA, negosiasi Brexit, pidato beberapa pejabat bank sentral, dan rilis data NFP AS di hari Jumat.

Secara keseluruhan, pandangan ACY tidak berubah dari Outlook awal pekan lalu. Hanya saja, ada beberapa tambahan posisi jual untuk AUD/USD.

Situasi teknikal untuk EUR/USD terus melemah. Bounce yang terjadi pada sesi Asia hari ini belum mampu memulihkan posisi harga di atas MA 30 yang terpatok di level 1.1370. Baik Stochastics maupun RSi di time frame Daily bergerak menurun, dengan key support berikutnya terletak di level 1.1275.

Sementara itu, Sterling merangsek naik ke area 1.2780, terdukung oleh sentimen "Risk On" yang memperlemah USD. Dengan Parlemen Inggris yang akan membahas isu Brexit pekan ini, prospek untuk GBP/USD tidak terlalu menjanjikan.

Walaupun USD/JPY telah menguat dalam 4 hingga 5 pekan terakhir, range trading untuk bulan November terlihat menjadi range bulanan yang terkecil dalam lebih dari 2 tahun terakhir. Hal ini tidak terlalu mengejutkan, sebab pair tersebut ditarik ulur oleh kekuatan berimbang antara data ekonomi Jepang yang lemah, dan aksi beli Yen sebagai safe haven dari para investor.

Sumber : https://www.acy.com/category/market-analysis?affiliate=12229

 

Outlook USD/CNH Pasca Insiden Penangkapan CFO Huawei​

Renminbi Offshore (CNH) dikabarkan anjlok terhadap Greenback, meskipun data ADP kemarin malam dirilis lebih rendah dari ekspektasi. Harga terkini menunjukkan pergerakan di kisaran 6.876 setelah sebelumnya terjadi aksi jual masal. Pemicu utama penurunan tersebut adalah Huawei. Sebagai supplier telekomunikasi terbesar, adanya penangkapan CFO dari perusahaan tersebut tentu bisa menimbulkan kekacauan besar.

Menurut ACY, berita terkait perusahaan raksasa tersebut memiliki relevansi dengan nilai Renminbi, karena waktu kemunculannya yang relatif berdekatan dengan acara makan malam Trump-Xi. Kabar ini pun memicu aksi penghindaran risiko di pasar.

Sabtu lalu (1/Desember), negosiasi yang dipimpin oleh pimpinan dua negara yang sedang terlibat perang dagang (AS dan China) berakhir dengan sukses. AS setuju menunda penerapkan tarif impor baru untuk barang-barang China. Sebagai gantinya, China sepakat membeli lebih banyak produk pertanian AS, serta merespon keluhan AS terkait pencurian hak kekayaan intelektual, juga masalah-masalah internasional lain yang diperkarakan AS.

Sementara itu, Meng Wanzhou, CFO Huawei Technologies Co. dicekal saat berada di bandara di Vancouver, Kanada. Penangkapan tersebut kemungkinan berkaitan dengan pelanggaran yang dilakukan Meng terhadap sanksi AS atas Iran. Beijing segera beraksi dan menuntut pembebasan Meng.

Sebagai pewaris kerajaan bisnis Huawei, Meng memainkan peranan penting dalam upaya China untuk menjadi negara yang berdikari di bidang teknologi. Karena itu, tak heran bila aksi penangkapan Meng "mengecewakan" banyak perusahaan teknologi China. Hal ini membuat harga saham-saham tersebut berguguran.

Lebih lanjut, insiden penangkapan Meng juga bisa menjadi ronde terbaru dari "permainan" antara AS dan China. Apapun itu, jelas bahwa perang dagang belum mendekati akhirnya. Jumat malam ini (7/Desember), pasar akan bergejolak karena ketidakpastian terkait pencekalan Meng dan rilis NFP bisa menggerakkan pasar secara signifikan.

Dari sisi AS, data ekonomi yang dirilis terpantau mengecewakan. ADP Employment Change mencatatkan hasil 179k, lebih rendah dari konsensus pasar yang sebesar 195k. Angka tersebut dapat mengindikasikan hasil NFP yang kurang cerah. Sementara itu, Initial Jobless Claims untuk perhitungan mingguan yang berakhir di penghujung November lalu, mengalami kenaikan ke 231k. Unit Labor Costs juga meningkat 0.9%. Semua data tersebut lebih buruk dari ekspektasi.

Secara teknikal, ACY mengamati jika volatilitas USD/CNH mulai berkurang, karena harga kini sudah bergerak stabil di antara dua garis MA. Kekuatan bull maupun bear relatif berimbang, menandakan bahwa pasar sedang menunggu rilis NFP malam nanti.

​

Sebagian besar sinyal teknikal belum menunjukkan arah yang pasti, sehingga pair ini bisa dianggap netral cenderung bearish dalam jangka pendek. Para investor kemungkinan berspekulasi di level Retracement 50% dan 38.2%.
Sumber : https://www.acy.com/category/market-analysis?affiliate=12229

 

Faktor Penggerak Utama Di Zona Euro Minggu Ini

Laporan data ketenagakerjaan AS Jumat lalu (7/Desember) menunjukkan penambahan 155,000 pekerjaan, lebih rendah dari ekspektasi yang sebesar 195,000. Upah pekerja turun dari 0.3% ke 0.2%, sementara tingkat pengangguran tidak berubah di 3.7%.

Dari perspektif FOMC, data-data di atas merupakan ilustrasi sempurna dari sebuah laporan yang "pas"; tidak terlalu mengkhawatirkan (sehingga bisa memicu pertimbangan untuk menunda kenaikan suku bunga), tapi juga tidak terlalu optimis (sehingga bisa diikuti dengan peningkatan laju Rate Hike). Dengan kata lain, ini adalah situasi yang tepat bagi The Fed untuk menerapkan kebijakan suku bunga sesuai dot plot saat ini.

Meskipun saham-saham Wall Street diperdagangkan di level rendah 3 minggu pada akhir pekan lalu, mata uang negara-negara G7 bergerak dalam range yang lebih stabil. Akan tetapi, ACY memperkirakan jika situasi yang sama hampir tak mungkin berulang di minggu ini, mengingat para trader forex akan fokus pada beberapa event penting di Eropa.

Dua peristiwa utama yang berlangsung pada pekan ini adalah voting parlemen Inggris terkait Brexit di hari Selasa (11/Desember), dan pertemuan ECB di hari Kamis (13/Desember). Kedua event fundamental tersebut berpotensi menggerakkan mata uang negara-negara G7 secara signifikan.

Konsensus pasar saat ini memperkirakan jika rencana Brexit akan ditolak di parlemen, dan hal itu akan berakibat negatif bagi Sterling. Sementara itu, rapat ECB kali ini akan menjadi pertemuan ketujuh di sepanjang 2018. Jika dilihat dari 6 rapat sebelumnya, EUR/USD selalu diperdagangkan turun (paling tidak) 1% usai meeting (kecuali pada pertemuan di bulan Desember).

Dengan memperhatikan situasi di atas, ACY memetakan range pergerakan EUR/USD di antara level 1.1290 dan 1.1415 dalam 3 minggu terakhir. Kisaran harga yang relatif sempit tersebut membuat sinyal-sinyal indikator teknikal berada di level netral. Mengingat data berdampak tinggi dari Zona Euro yang cenderung melemah di bulan lalu, ACY masih memilih untuk Short EUR/USD.

Di sisi lain, AUD/USD mengakhiri minggu lalu dengan pergerakan turun sebesar 1.25%. Padahal, pair tersebut sempat naik hingga ke level 0.7400 di awal pekan lalu. Key Support terdekat untuk AUD/USD berada di kisaran 0.7160. Break harga dari level tersebut akan membuka peluang penurunan ke dekat level terendah 2 tahun, yakni area 0.7020 yang tersentuh di pertengahan November 2018.

Seperti yang telah disiratkan di bagian sebelumnya, faktor penggerak utama GBP/USD untuk minggu ini adalah voting parlemen Inggris untuk rencana Brexit May. Karena proses tersebut diekspektasikan berakhir dengan kegagalan, maka Pound bisa bergerak menguat jika jumlah suara yang tidak setuju ternyata lebih sedikit dari perkiraan pasar.

Layaknya EUR/USD, USD/JPY cenderung diperdagangkan dalam pola sideways di satu bulan terakhir. Pair ini telah turun menembus MA 30, yang berada di level 113.25 dalam 5 sesi trading terakhir. Hal ini juga berakibat pada perubahan sinyal indikator momentum menjadi negatif. Level support minor berikutnya ada di kisaran 111.65, dengan poin support yang lebih kuat di area 111.30, yang merupakan level terendah 26 Oktober 2018.

Sumber : https://www.acy.com/category/market-analysis?affiliate=12229

 

Pasar Hadapi Risiko Baru, Aset Safe Haven Bisa Jadi Pilihan​

Saat ini merupakan momen yang tepat untuk mengambil peluang dari aset safe haven seperti Yen Jepan dan Emas, karena munculnya volatilitas baru yang disebabkan oleh beragam situasi fundamental. Pergerakan Yen terapresiasi karena Dolar AS sedang melemah. Salah satu penyebabnya adalah NFP yang dirilis lebih rendah dari ekspektasi.

Selain itu, ada beberapa isu penting lain, seperti masalah Huawei yang telah mengoyak keyakinan pasar, dan kerusuhan di Prancis yang menumbuhkan berbagai keresahan. Maka dari itu, hedging risiko sebaiknya diprioritaskan menjelang akhir tahun. Dalam hal ini, ACY memfavoritkan Yen Jepang sebagai aset pilihan utama. Segala informasi fundamental saat ini mendukung pemanfaatan JPY sebagai aset safe haven untuk meng-hedging risiko. Mata uang tersebut sedang bergerak di kisaran 112.554, turun dari level sebelumnya di 112.911.

Akhir pekan lalu, AS melaporkan adanya penambahan lapangan kerja sebanyak 155,000 di bulan November. Angka tersebut jauh di bawah ekspektasi yang mengharapkan penambahan sebesar 200,000. Ditambah lagi, revisi turun sebanyak 12,000 yang dikenakan pada angka NFP periode sebelumnya (Oktober), semakin menambah keresahan di pasar tenaga kerja AS.

Di sisi lain, upah dan tingkat pengangguran AS masih terpantau kuat. Upah tenaga kerja per jam dilaporkan berada di level 3.1%, sementara tingkat pengangguran konsisten bertahan di level rendah 3.7%. Tingkat partisipasi juga cukup stabil di kisaran 62.9%. Dengan data-data ketenagakerjaan lain yang masih cukup positif, melesetnya rilis NFP kemungkinan tak akan mempengaruhi kebijakan The Fed bulan ini. Bagaimanapun juga, Rate Hike Desember telah hampir pasti terjadi. Namun untuk outlook jangka panjang, performa buruk di pasar tenaga kerja akan membebani pergerakan USD.

Ketua The Fed saat ini, Jerome Powell, justru merasa cukup puas dengan kondisi data yang ada. Jadi sekalipun pasar memandang perkembangan di pasar tenaga kerja sebagai hal yang buruk, The Fed tak akan menyesuaikan proyeksi suku bunga mereka karena hal tersebut.

Sementara di Jepang, Leading Economic Index tercatat berada di level 100.5, lebih rendah dri ekspektasi di 104.8. GDP Jepang memperlihatkan hasil di -2.5%, juga lebih rendah dari konsensus yang memperkirakan pencapaian di -1.9%. Lebih dari itu, tensi perang dagang yang disebabkan masalah Huawei akan memberikan dampak yang paling besar. Dalam kondisi ini, ACY memproyeksi jika para investor akan lebih memilih Yen Jepang sebagai aset yang cocok untuk berlindung dari risiko.

Secara teknikal, pair USD/JPY anjlok setelah pembukaan sesi Asia kemarin. Descending Channel yang terbentuk pada chart di bawah ini memang belum tertembus, tapi harga sudah bergerak mendekati batas atasnya.

​

Sinyal-sinyal teknikal masih menunjukkan nuansa bearish. Namun, RSI sudah sedikit naik dari level 30. Momentum juga kembali ke kisaran 98. Jika harga turun menembus level psikologis 112, maka USD/JPY akan jeblok dan aksi sell-off bisa terjadi. Sebaliknya, harga akan rebound jika kondisi Oversold di indikator RSI telah terkonfirmasi, dan grafik RSI berbalik naik.

Sumber : https://www.acy.com/category/market-analysis?affiliate=12229

 

Keberhasilan May Belum Mampu Bangkitkan Pound​

GBP/USD lolos dari level rendah tahunan baru di kisaran 1.2476. Pair tersebut bergerak di kisaran 1.26344 setelah penutupan sesi AS kemarin (12/Desember). Pound menguat pesat setelah May dikonfirmasi berhasil mempertahankan kursi Perdana Menterinya, dan Dolar AS terpeleset karena reli saham AS yang dipicu oleh pembebasan bos Huawei (Meng Wanzhou) dengan uang jaminan. Outlook dalam konflik dagang AS-China mulai terlihat cerah, meski sikap kedua negara tersebut masih belum terlihat jelas.

Theresa May sukses memenangi voting yang dilakukan sebagai tindak lanjut dari mosi tidak percaya atas pemerintahannya. Perdana Menteri Inggris tersebut mendapatkan 200 suara dukungan, yang mengalahkan 117 anggota Parlemen lain dalam proses voting. Kemenangan ini mampu mengangkat Pound dari keterpurukannya untuk sementara waktu.

Akan tetapi, voting itu ternyata juga mengungkap fakta baru yang cukup meresahkan; sekitar 1 dari 3 pejabat di partainya menginginkan ia lengser dari posisi Perdana Menteri. Menurut pengamatan ACY, reli Pound semakin memudar seiring dengan terungkapnya detail-detail baru dalam voting tersebut. Sementara itu, voting Parlemen untuk Brexit masih dalam status ditunda, karena May belum terlalu yakin untuk mengajukan rencana Brexit-nya dalam waktu dekat. Sebelum voting itu kembali digelar pada bulan Januari mendatang, Partai Buruh berkeinginan untuk menggelar pemilu baru. Jika pemerintahan saat ini benar-benar dilengserkan, maka No Deal Brexit adalah satu-satunya kemungkinan yang akan terjadi.

Sementara itu, performa Dolar AS sedang tidak baik, karena saham-saham AS tengah menikmati kenaikan yang terjadi akibat melemahnya tensi perang dagang. Ketegangan perang dagang memang mengendur sejak Meng Wanzhou dibebaskan dengan uang jaminan, dan Donald Trump menyatakan bersedia melakukan intervensi sebagai bentuk bantuannya terhadap China. Hal inipun disambut baik oleh China, yang membalas tawaran Trump dengan mengimplikasikan bahwa mereka akan memberi kemudahan akses bagi investor-investor AS di pasar mereka. China juga sedang dalam proses membeli kedelai AS dalam jumlah besar, yang pertama kali dilakukan setelah penerapan bea impor AS atas barang-barang China senilai $200 miliar.

Secara teknikal, GBP/USD masih berkeliaran di area rendah tahunan. Saat ini sudah tidak ada support yang akan menahan harga jika kelak pair ini kembali turun. Meskipun kemarin naik tipis, ulasan teknikal ACY berpandangan bahwa bullish pair ini belum terlalu menjanjikan. Low tahunan sebelumnya di kisaran 1.266, akan menjadi resistance terdekat yang perlu dipatahkan GBP/USD. Jika harga kemudian bisa mencapai area 1.28, barulah bullish GBP/USD bisa benar-benar terkonfirmasi.

​

Di sisi lain, penurunan hingga menembus SMA 20 akan memicu kemerosotan lebih jauh di bawah 1.245. Secara keseluruhan, situasi teknikal pair ini lebih memperlihatkan outlook bearish lanjutan.

Sumber : https://www.acy.com/category/market-analysis?affiliate=12229

 

Keberhasilan May Belum Mampu Bangkitkan Pound​

GBP/USD lolos dari level rendah tahunan baru di kisaran 1.2476. Pair tersebut bergerak di kisaran 1.26344 setelah penutupan sesi AS kemarin (12/Desember). Pound menguat pesat setelah May dikonfirmasi berhasil mempertahankan kursi Perdana Menterinya, dan Dolar AS terpeleset karena reli saham AS yang dipicu oleh pembebasan bos Huawei (Meng Wanzhou) dengan uang jaminan. Outlook dalam konflik dagang AS-China mulai terlihat cerah, meski sikap kedua negara tersebut masih belum terlihat jelas.

Theresa May sukses memenangi voting yang dilakukan sebagai tindak lanjut dari mosi tidak percaya atas pemerintahannya. Perdana Menteri Inggris tersebut mendapatkan 200 suara dukungan, yang mengalahkan 117 anggota Parlemen lain dalam proses voting. Kemenangan ini mampu mengangkat Pound dari keterpurukannya untuk sementara waktu.

Akan tetapi, voting itu ternyata juga mengungkap fakta baru yang cukup meresahkan; sekitar 1 dari 3 pejabat di partainya menginginkan ia lengser dari posisi Perdana Menteri. Menurut pengamatan ACY, reli Pound semakin memudar seiring dengan terungkapnya detail-detail baru dalam voting tersebut. Sementara itu, voting Parlemen untuk Brexit masih dalam status ditunda, karena May belum terlalu yakin untuk mengajukan rencana Brexit-nya dalam waktu dekat. Sebelum voting itu kembali digelar pada bulan Januari mendatang, Partai Buruh berkeinginan untuk menggelar pemilu baru. Jika pemerintahan saat ini benar-benar dilengserkan, maka No Deal Brexit adalah satu-satunya kemungkinan yang akan terjadi.

Sementara itu, performa Dolar AS sedang tidak baik, karena saham-saham AS tengah menikmati kenaikan yang terjadi akibat melemahnya tensi perang dagang. Ketegangan perang dagang memang mengendur sejak Meng Wanzhou dibebaskan dengan uang jaminan, dan Donald Trump menyatakan bersedia melakukan intervensi sebagai bentuk bantuannya terhadap China. Hal inipun disambut baik oleh China, yang membalas tawaran Trump dengan mengimplikasikan bahwa mereka akan memberi kemudahan akses bagi investor-investor AS di pasar mereka. China juga sedang dalam proses membeli kedelai AS dalam jumlah besar, yang pertama kali dilakukan setelah penerapan bea impor AS atas barang-barang China senilai $200 miliar.

Secara teknikal, GBP/USD masih berkeliaran di area rendah tahunan. Saat ini sudah tidak ada support yang akan menahan harga jika kelak pair ini kembali turun. Meskipun kemarin naik tipis, ulasan teknikal ACY berpandangan bahwa bullish pair ini belum terlalu menjanjikan. Low tahunan sebelumnya di kisaran 1.266, akan menjadi resistance terdekat yang perlu dipatahkan GBP/USD. Jika harga kemudian bisa mencapai area 1.28, barulah bullish GBP/USD bisa benar-benar terkonfirmasi.

​

Di sisi lain, penurunan hingga menembus SMA 20 akan memicu kemerosotan lebih jauh di bawah 1.245. Secara keseluruhan, situasi teknikal pair ini lebih memperlihatkan outlook bearish lanjutan.

Sumber : https://www.acy.com/category/market-analysis?affiliate=12229

 

ECB Akhiri QE, EUR/USD Diproyeksi Melemah Terbatas​

Sesuai ekspektasi, ECB memutuskan untuk mempertahankan suku bunganya pada bulan Desember 2018 ini. Bank sentral tersebut juga mengakhiri program pembelian aset, yang sekaligus menandai berakhirnya era QE (Quantitative Easing). Namun, pernyataan dovish yang menyusul pengumuman kebijakan tersebut, telah menyeret turun EUR/USD ke level rendah 1.1330. Untungnya, kenaikan harga saat ini sudah mengembalikan separuh penurunan tersebut.

Dari konferensi pers Mario Draghi yang digelar usai pertemuan ECB, hampir tidak ada kabar baik yang bisa mengapresiasi Euro, kecuali perkembangan mengenai rencana anggaran Italia. Menurut Draghi, meskipun risiko-risiko secara umum masih seimbang, tapi risiko untuk outlook pertumbuhan sudah bergeser ke sisi negatif.

Hal itu dikarenakan oleh berbagai ketidakpastian dari faktor-faktor geopolitik, ancaman proteksionisme dagang, kerapuhan pasar negara berkembang, dan volatilitas di pasar finansial. Forecast pertumbuhan ekonomi dan inflasi untuk tahun depan pun akhirnya diturunkan. Jika faktor-faktor ini digabungkan dengan risiko Brexit, maka peluang penurunan Euro akan terbuka semakin lebar, bahkan hingga menciptakan situasi sell-off yang akan semakin menekan EUR.

Di sisi lain, AS telah mendeklarasikan penundaan tambahan bea impor untuk barang-barang China hingga Maret tahun depan. Beijing juga telah membatalkan tarif balasan untuk mobil-mobil AS, dan membeli produk kedelai AS dalam jumlah besar. Tak hanya itu, pihak China dikabarkan telah mengatasi masalah pencurian hak kekayaan intelektual, serta meninjau ulang strategi mereka atas pengembangan di sektor teknologi tinggi. Greenback kemungkinan akan terdevaluasi oleh meredanya tensi konflik AS-China.

Hari ini adalah penghujung pekan, yang ditandai dengan rilis Preliminary PMI untuk Zona Euro, dan beberapa data ekonomi Jerman serta Spanyol. Sementara itu, AS akan meluncurkan data Industrial Production, PMI versi Markit, dan Retail Sales November yang dalam basis bulanan diperkirakan naik ke 0.4%. Menurut pengamatan ACY, apabila data-data AS terlampir positif, Euro bisa tertekan ke bawah level 1.1300.

Secara teknikal, EUR/USD saat ini bergerak di sekitar 1.13581. Penurunan pair ini mencapai 50% retracement jika diukur dari kisaran 1.14981-1.12161. Pola pergerakan Euro terlihat menyempit dan membentuk Symmetrical Triangle, ditandai pula oleh volatilitas yang menurun.

​

Dalam jangka pendek, outlook ACY untuk EUR/USD masih bearish terbatas. Sementara untuk jangka menengah, pair ini relatif netral. Sinyal-sinyal teknikal yang belum bisa menunjukkan arah pergerakan berikutnya menjadi latar pertimbangan untuk perkiraan jangka menengah. Untuk memverifikasi tren harga, sebaiknya tunggu sampai support 1.13283 atau resistance 1.13893 tertembus.

Sumber : https://www.acy.com/category/market-analysis?affiliate=12229

 

Analisa Pair Mayor Jelang Pertemuan The Fed Minggu Ini
Dolar AS, sebagaimana diukur dari pergerakan Indeks Dolar (DXY), telah menyentuh level tinggi 18 bulan di kisaran 97.60 pada hari Jumat lalu (14/Desember). Meskipun USD/JPY kehilangan pijakannya, penurunan Euro dan Pound (yang berkontribusi sekitar 70% dari pembobotan Indeks Dolar) telah mengangkat DXY ke level terbaiknya sejak Mei 2017.

Penurunan tajam di Wall Street, lemahnya data China, kericuhan "Yellow Vest" di Eropa, serta keresahan Brexit yang masih berkelanjutan, telah mendukung penguatan Dolar terhadap semua mata uang kecuali Yen Jepang.

Di tengah ketidakpastian politik dan finansial, para trader forex akan memusatkan perhatian pada The Fed di hari Kamis besok. Bank sentral AS tersebut akan menggelar pertemuan para pembuat kebijakan untuk yang terakhir kalinya di tahun ini.

Walaupun suasana pasar ekuitas global saat ini tengah didominasi oleh pelemahan, pertumbuhan GDP negara-negara G-7 sama-sama melambat, dan ada suara tidak setuju dari White House, Fed diekspektasikan untuk tetap meningkatkan suku bunga dari 2.25% ke 2.50%.

Karena market sudah memproyeksi peningkatan sebesar 25 basis poin, ACY memperkirakan jika yang akan menjadi penggerak utama harga adalah komentar dari Ketua The Fed Jerome Powell, proyeksi ekonomi The Fed, juga Dot Plot.

Meskipun The Fed mengadakan pertemuan 8 kali per tahun, proyeksi ekonomi hanya diperbarui 4 kali per tahun. Proyeksi tersebut berisi opini para pejabat The Fed, termasuk mereka yang tidak memiliki hak suara dalam penentuan kebijakan. Sementara itu, Dot Plot merefleksikan pandangan untuk arah kebijakan suku bunga dalam waktu 2 tahun mendatang.

Jika dihubungkan dengan pergerakan Dolar, maka ada korelasi yang sangat erat dalam beberapa contoh kebijakan terakhir. Indeks Dolar diperdagangkan turun ke level 88.25, setelah The Fed tidak mengubah suku bunga dalam pertemuannya yang berlangsung pada tanggal 25 Januari tahun ini. Akan tetapi, Dot Plot dari meeting tersebut menunjukkan ekspektasi kenaikan suku bunga 4 kali di sepanjang tahun 2018. USD pun reli di tahun ini, seiring dengan kenaikan-kenaikan suku bunga yang diterapkan sesuai Dot Plot tersebut.

Risiko reli USD saat ini berasal dari komentar para pejabat The Fed dalam beberapa waktu terakhir. Mereka menyinggung soal seberapa tinggi target kenaikan suku bunga The Fed untuk menyentuh "kisaran netral", dan bagaimana hal itu akan diilustrasikan dalam Dot Plot dari pertemuan The Fed Kamis besok.

ACY mempertimbangkan bahwa Tingkat Pengangguran AS kini berada di level terendah 40 tahun, sementara suku bunga baru sedikit di atas inflasi inti. Dengan demikian, The Fed kemungkinan akan mempertahankan laju kebijakan ketatnya, dan Dot Plot akan menunjukkan 2 kenaikan suku bunga di tahun 2019. Hal ini bisa berimbas pada koreksi periodik terhadap reli USD. Meski demikian, mata uang AS tersebut masih akan bergerak bullish secara umum di tahun 2019.

Dari perspektif Daily Chart, Dolar Australia memiliki struktur teknikal yang paling lemah. Pekan lalu, AUD/USD jatuh 0.5 persen dan mencatatkan level penutupan mingguan terendah sejak 30 Oktober 2018. ACY menargetkan 0.7120 sebagai area support terdekat, dengan level 0.7070 sebagai support penting selanjutnya.

Sementara itu, EUR/USD cenderung bearish pasca pertemuan ECB pekan lalu. Pelemahan data PMI Zona Euro semakin menjatuhkan pair ini ke level 1.1275, sebelum berhasil pulih menjelang penutupan sesi New York akhir pekan lalu. Saat ini, resistance EUR/USD terlihat di sekitar 1.1350, sementara support kunci ada di kisaran 1.1180.

Kurangnya kemajuan dalam negosiasi Brexit telah menekan GBP/USD ke level terendah 20 bulan, tepatnya di dekat area 1.2470. Bank of England akan mengadakan pertemuan di minggu ini, tapi para pembuat kebijakan di bank sentral tersebut diperkirakan tidak akan membuat perubahan apapun.

USD/JPY masih diperdagangkan dalam range 112.00 dan 114.00, karena tidak ada momentum yang memicu pergerakan naik ataupun turun, baik dari sisi teknikal maupun fundamental.
Sumber : https://www.acy.com/category/market-analysis?affiliate=12229

 

USD/JPY: Kenaikan Pasca Fed Hike Hanya Sementara​

Seperti yang diekspektasikan sebelumnya, suku bunga The Fed akhirnya dinaikkan. Meskipun pasar saat ini tengah didera masalah volatilitas dan likuiditas, Bank Sentral AS tetap menaikkan Fed Funds Rate ke kisaran 2.25 persen hingga 2.5 persen. Padahal, sudah tak terhitung lagi berapa kali Presiden Trump mengecam The Fed atas rencana kenaikan suku bunga kali ini.

Hari Selasa lalu (18/Desember), Trump berujar, "Saya harap para pejabat The Fed membaca Editorial Wall Street Journal hari ini, sebelum mereka membuat kesalahan lagi. Juga, jangan menyebabkan market semakin tak likuid dari kondisi saat ini."

Respon pasar pun segera terbentuk setelah The Fed menaikkan suku bunganya untuk yang ke-4 kali di tahun ini. Yield obligasi 10-tahunan AS jatuh 2.8%, sementara Indeks Dolar menguat pesat. USD naik tajam terhadap JPY hingga ke level 112.591. Sayangnya, para seller juga menunjukkan perlawanan kuat, dan cerminan dari pergerakan ini sudah terlalu kencang untuk dianggap sebagai sekedar koreksi.

Dari sini, yang menjadi peranyaan adalah, akankah kenaikan Dolar AS bertahan? Menurut analisa ACY, trend Dolar sebenarnya cenderung bearish jika dilihat dari perspektif lain. Faktor pendukung kenaikan Dolar cenderung tak pasti, karena Statement dovish akan menunjukkan pengaruhnya dalam jangka panjang. Selain itu, dot plot mengindikasikan penurunan frekuensi Rate Hike dari 3 kali menjadi 2 kali di tahun 2019. The Fed juga merevisi turun proyeksi untuk GDP dan inflasi AS.

Di paruh pertama 2019 nanti, The Fed tampaknya akan menjadi satu dari sedikit Bank Sentral yang menaikkan suku bunga. Outlook kebijakan ini sebenarnya bergantung pada data, sehingga kenaikan gradual lebih lanjut akan ditentukan oleh kondisi ekonomi ke depan. Ditinjau dari situasi saat ini, kenaikan suku bunga AS Desember 2018 tentu bisa dianggap hawkish. Namun, para investor sebaiknya juga memperhatikan bahwa The Fed telah menurunkan proyeksi Rate Hike tahun depan untuk mendukung perekonomian.

Hari ini, BoJ akan kembali mengumumkan kebijakan moneternya. Market berekspektasi jika Bank Sentral Jepang tersebut akan mempertahankan kebijakan longgarnya. Modifikasi baru dalam kebijakan BoJ kemungkinan besar tak akan terjadi.

Secara teknikal, pergerakan USD/JPY di chart H4 masih terlihat bearish. SMA periode pendek sudah menembus SMA periode panjang dari arah atas, dan mulai melebarkan jarak dengan penurunan lebih lanjut. Menurut pengamatan ACY, situasi teknikal pair ini tidak mengindikasikan kondisi ekstrim apapun. Pergerakan pasca Fed Rate Hike kemungkinan hanya akan menjadi refleksi dari koreksi teknikal, karena kekuatan bull Dolar masih terlihat meredup.

​

Sentimen bearish untuk USD/JPY masih akan berlanjut, dengan level 112.3 yang berfungsi sebagai support terdekat untuk menentukan arah harga berikutnya. Jika level tersebut ditembus, penurunan lebih lanjut ke area 111.6 bisa terjadi.

Sumber : https://www.acy.com/category/market-analysis?affiliate=12229

 

Yen Melonjak Didukung Sentimen Risk Off

Pertemuan FOMC yang lama ditunggu-tunggu memicu respon beragam. The Fed akhirnya menaikkan suku bunga untuk keempat kalinya di tahun ini. Namun, penurunan proyeksi Fed Hike 2019 dari 3 kali menjadi 2 kali, telah mengakibatkan sell off USD. Reli saham-saham AS pun terjadi selama jeda 30 menit antara pengumuman suku bunga dan konferensi pers Jerome Powell selaku Ketua The Fed.

Dalam konferensi pers, Powell mengkonfirmasi jika Balance Sheet The Fed akan mengalami pengurangan sebesar 50 miliar USD per bulan. Langkah ini akan diterapkan di sepanjang tahun 2019, dan tidak dipertimbangkan sebagai alat kebijakan moneter. Sebagai informasi, Balance Sheet The Fed membengkak dari 1.75 triliun USD menjadi 4.45 triliun USD selama masa 5 tahun Quantitative Easing (QE).

Sejak Maret tahun ini, sekitar 400 miliar USD telah dikurangkan dari Balance Sheet; hal ini dianggap sebagai Quantitative Tightening (QT). Dengan laju pengurangan 50 miliar USD setiap bulannya, jumlah pengurangan free reserves The Fed akan mencapai 1 triliun USD (-22%) di akhir tahun 2019.

Secara moneter, pengurangan 1 trilun USD dari sistem finansial global dipandang sebagai kebijakan pengetatan lebih lanjut. Hal inilah yang membuat pasar saham dunia mengalami aksi jual dalam 24 jam terakhir; sebuah situasi yang wajar berlangsung dalam sentimen risk off.

Seperti yang telah disebutkan dalam ulasan ACY sebelumnya, para trader forex biasanya merespon kondisi risk off dengan memasang posisi Long Dolar AS terhadap semua mata uang mayor, kecuali Yen Jepang. Sementara USD cenderung beragam pasca FOMC, JPY jelas bergerak menguat.

USD/JPY jatuh lebih dari 2.5% di sepanjang minggu ini, mencatatkan penurunan ke level terendah 3 bulan di 110.80. Secara teknikal, pair ini masih terus menurun meski indeks-indeks saham mayor tengah mengalami Long Liquidation.

Sementara itu, AUD/USD masih berkonsolidasi di antara level 0.7150 dan 0.7200 dalam 3 sesi trading terakhir. Pair ini sempat anjlok ke 0.7800 di awal sesi Asia kemarin (20/Desember). Sinyal-sinyal indikator semakin memperlihatkan pergerakan negatif, dengan penurunan harga yang kini telah berada di bawah MA 30, dan Daily RSI yang turun ke poin 38.00.

EUR/USD diperdagangkan turun ke kisaran 1.1360 pasca konferensi pers Powell. Namun, pair ini berhasil mengukir kenaikan stabil di sesi Eropa keesokan harinya. Euro sempat mencapai 1.1485 di awal sesi AS, yang membuka peluang terbentuknya pola Double Top jika diukur dari pergerakan harga sejak 7 November. Dengan rentetan rilis data Zona Euro yang kerap mengecewakan ekspektasi, ACY memperkirakan jika kenaikan harga saat ini akan terkoreksi dengan sendirinya.

Suku bunga AS yang sudah mencapai 2.5% semakin menciptakan jarak dengan bunga acuan ECB. Karena itu, Carry Trading untuk pair EUR/USD akan lebih menguntungkan jika dilakukan dengan buy Dolar AS. Selisih suku bunga The Fed dan ECB yang saat ini sebesar 250 bps, tampaknya akan semakin melebar di tahun 2019. Hal ini tentu dapat menekan Single Currency lebih jauh.

Walaupun tidak ada kemajuan berarti dalam proses negosiasi Brexit, GBP/USD telah berhasil pulih dari Low pekan lalu yang berada di level 1.2470. Drama Brexit saat ini akan membuat pasar mengesampingkan BoE hingga di tahun 2019. ACY memprediksi jika Pound akan terus turun, seiring dengan melebarnya selisih suku bunga The Fed dan BoE yang saat ini sudah mencapai 175 bps.

Sumber : https://www.acy.com/category/market-analysis?affiliate=12229

 

Yen Melonjak Didukung Sentimen Risk Off​

Pertemuan FOMC yang lama ditunggu-tunggu memicu respon beragam. The Fed akhirnya menaikkan suku bunga untuk keempat kalinya di tahun ini. Namun, penurunan proyeksi Fed Hike 2019 dari 3 kali menjadi 2 kali, telah mengakibatkan sell off USD. Reli saham-saham AS pun terjadi selama jeda 30 menit antara pengumuman suku bunga dan konferensi pers Jerome Powell selaku Ketua The Fed.

Dalam konferensi pers, Powell mengkonfirmasi jika Balance Sheet The Fed akan mengalami pengurangan sebesar 50 miliar USD per bulan. Langkah ini akan diterapkan di sepanjang tahun 2019, dan tidak dipertimbangkan sebagai alat kebijakan moneter. Sebagai informasi, Balance Sheet The Fed membengkak dari 1.75 triliun USD menjadi 4.45 triliun USD selama masa 5 tahun Quantitative Easing (QE).

Sejak Maret tahun ini, sekitar 400 miliar USD telah dikurangkan dari Balance Sheet; hal ini dianggap sebagai Quantitative Tightening (QT). Dengan laju pengurangan 50 miliar USD setiap bulannya, jumlah pengurangan free reserves The Fed akan mencapai 1 triliun USD (-22%) di akhir tahun 2019.

Secara moneter, pengurangan 1 trilun USD dari sistem finansial global dipandang sebagai kebijakan pengetatan lebih lanjut. Hal inilah yang membuat pasar saham dunia mengalami aksi jual dalam 24 jam terakhir; sebuah situasi yang wajar berlangsung dalam sentimen risk off.

Seperti yang telah disebutkan dalam ulasan ACY sebelumnya, para trader forex biasanya merespon kondisi risk off dengan memasang posisi Long Dolar AS terhadap semua mata uang mayor, kecuali Yen Jepang. Sementara USD cenderung beragam pasca FOMC, JPY jelas bergerak menguat.

USD/JPY jatuh lebih dari 2.5% di sepanjang minggu ini, mencatatkan penurunan ke level terendah 3 bulan di 110.80. Secara teknikal, pair ini masih terus menurun meski indeks-indeks saham mayor tengah mengalami Long Liquidation.

Sementara itu, AUD/USD masih berkonsolidasi di antara level 0.7150 dan 0.7200 dalam 3 sesi trading terakhir. Pair ini sempat anjlok ke 0.7800 di awal sesi Asia kemarin (20/Desember). Sinyal-sinyal indikator semakin memperlihatkan pergerakan negatif, dengan penurunan harga yang kini telah berada di bawah MA 30, dan Daily RSI yang turun ke poin 38.00.

EUR/USD diperdagangkan turun ke kisaran 1.1360 pasca konferensi pers Powell. Namun, pair ini berhasil mengukir kenaikan stabil di sesi Eropa keesokan harinya. Euro sempat mencapai 1.1485 di awal sesi AS, yang membuka peluang terbentuknya pola Double Top jika diukur dari pergerakan harga sejak 7 November. Dengan rentetan rilis data Zona Euro yang kerap mengecewakan ekspektasi, ACY memperkirakan jika kenaikan harga saat ini akan terkoreksi dengan sendirinya.

Suku bunga AS yang sudah mencapai 2.5% semakin menciptakan jarak dengan bunga acuan ECB. Karena itu, Carry Trading untuk pair EUR/USD akan lebih menguntungkan jika dilakukan dengan buy Dolar AS. Selisih suku bunga The Fed dan ECB yang saat ini sebesar 250 bps, tampaknya akan semakin melebar di tahun 2019. Hal ini tentu dapat menekan Single Currency lebih jauh.

Walaupun tidak ada kemajuan berarti dalam proses negosiasi Brexit, GBP/USD telah berhasil pulih dari Low pekan lalu yang berada di level 1.2470. Drama Brexit saat ini akan membuat pasar mengesampingkan BoE hingga di tahun 2019. ACY memprediksi jika Pound akan terus turun, seiring dengan melebarnya selisih suku bunga The Fed dan BoE yang saat ini sudah mencapai 175 bps.

Sumber : https://www.acy.com/category/market-analysis?affiliate=12229